что означает большой гэп
Что такое ГЭП и какие стратегии имеются
Всем привет. Мне будет приятно, если именно ты поставишь знак хорошо и подпишешься на мой блог. Спасибо
Что такое ГЭП и как с этим стоит работать (стоит ли??)
Гэп (англ. gap) — ценовой разрыв на графике цены. Чаще всего он появляется из-за неторгового времени между сессиями, когда поступает новая информация, но рынки закрыты и участники не могут оперативно заложить ее в котировки. Цена открытия следующей сессии значительно отличается от цены закрытия предыдущего дня и на графике образуется гэп. Гэп также образуется из за дивидендов — дивидендный гэп. Как правило размер гэпа = размер дивиденда, выплаченного по инструменту.
В трейдерском сообществе бытует мнение, что ценовой гэп должен быть закрыт, то есть цена через некоторое время должна вернуться к ценам до разрыва. На самом деле это наполовину миф. Не все гэпы закрываются, например у той же акции Starbucks имеется гэпы, которые еще не закрыты (с 2008 года, гэп на 16). Дивидендные гэпы как правило закрывают, а вот новостные долгое время могут не закрывать. Некоторые акции очень долго закрывают див гэпы, тот же Сургут АО около 2-х лет не мог закрыть гэп.
Другим негативным моментом является то, что перед закрытием гэпа цена может достаточно глубоко уйти в противоположном направлении перед возвращением к прежним ценам. Например те же гэпы у акций INTC, CSCO, AYX и т.д. Они пока не спешат закрываться, так как это новостные / отчетные гэпы и сейчас акции идут в противоположную сторону, чтобы высадить весь народ, который поверил в быстрое закрытие гэпа.
Если появился у акции див гэп и фон очень позитивный на рынке, то акция может быстро закрыть гэп. Та же акция Сургут АП закрыла свой гэп за день, так как в тот момент падал рубль, а Сургут АП имеет сильную долларовую подушку.
Определенно при позитивном фоне стоит торговать акции, которые упали после дивов, но если фон неблагоприятен, то акцию могут топить вниз. Если плохой отчет у акции и появился 10% гэп вниз, то не стоит брать сразу. Отскок будет, но потом с большей долей вероятности продолжиться падение.
О ГЭПах
Статья не моя, но в виду того, что все этому уделяют не малое внимание решил выложить.
«Одна из распространенных легенд фондового рынка заключается в том, что гэпы обычно закрываются. Если внимательно следить за торгами, то кажется, что это действительно так. Посмотришь несколько дней за поведением на открытии и правда – цена стремится вернуться к предыдущему закрытию и частенько ей это удается. Кажется – вот она, вполне интересная спекулятивная стратегия: играй против гэпа и будет тебе счастье.
Проверим, тем не менее, свои глаза и память статистикой.
Возьмем исторический ряд по Доу-Джонсу, дневные данные с 1928 по 2010 год. Всего имеется 20249 дней торговой истории из них 5629 (около 30 %) с гэпами. Однако, гэп гэпу рознь. Выделим шесть классов гэпов по довольно элементарным соображениям здравого смысла:
Во-первых, будем различать гэпы вверх (цена сегодняшнего открытия выше цены вчерашнего закрытия) и гэпы вниз (цена сегодняшнего открытия ниже цены вчерашнего закрытия)
Во-вторых, будем отличать гэпы не слишком сильные, т.е. не выходящие за предел торгового диапазона вчерашнего дня, от гэпов вышедших за диапазон прошлого торгового дня.
И, наконец, в-третьих, выделим в отдельную категорию 5 % наиболее сильных гэпов. Для американского рынка в эту категорию попадают гэпы в 1 % и более, которые случаются с вероятностью примерно 1,5 %, т.е. в год таких гэпов бывает в среднем 3-4 штуки.
Рассчитаем для всех категорий гэпов вероятность их закрытия (т.е. возвращения цены к цене закрытия прошлого дня) за день, за два дня, за неделю и за две недели. Большие временные интервалы оставим в качестве самостоятельного упражнения.
Кроме этого рассчитаем такую величину – среднее изменение цены за день по сравнению с ценой открытия.
Как видим, вероятность закрытия небольшого гэпа, произошедшего в пределах диапазона прошлого тогового дня, действительно, достаточно велика: за день гэп закроется с вероятностью 0,57 – 0,65, а за две недели с вероятностью около 0,8.
С сильными гэпами ситуация гораздо хуже: вероятность закрытия в течение дня меньше 20 %. И даже за неделю закрывается всего половина таких гэпов.
Но гораздо более интересную информацию предоставляет нам приращение средней цены дня к цене открытия дня, в который случился гэп. Как видим для гэпов вниз это величина отрицательная, а для гэпов вверх – положительная. Это означает, что после гэпа цены в среднем продолжают двигаться в его направлении. И причем, чем сильнее гэп, тем сильнее последующее движение.
Этот результат, определенно противоречит легенде о закрытии гэпов, но это так. Для наглядности протестируем три простые торговые стратегии на индексе ММВБ за период с 2006 (когда открытие индекса стало считаться по новой методике и перестало совпадать с закрытием предыдущего дня) по 2010 год.
Стратегия 1, игра против гэпа вверх: если наблюдаем гэп вверх, то открываем корокую позицию по цене открытия, размещаем ордер на покупку по цене прошлого закрытия и ждем в течение дня. Если гэп не закрылся – закрываем короткую позицию по цене закрытия дня.
Стратегия 2, игра по направлению гэпа вверх: в случае гэпа вверх открываем длинную позицию по цене открытия и распродаем ее в течение дня равными долями, так, чтобы получить среднюю цену дня.
Стратегия 3, игра по направлению гэпа вниз: в случае гэпа вниз открываем короткую позицию по цене открытия и откупаем ее в течение дня равными долями, так, чтобы получить среднюю цену дня.
Эквити всех трех систем (без проскальзывания и комиссионных) приведены на графике ниже, вместе с эквити эталонной стратегии «купил и держи»):
Хорошо видно, что систематическая игра против гэпа вверх довольно быстро приводит к уменьшению размера счета почти до нуля. В то же время игра по направлению гэпа показывает вполне удовлетворительные результаты и позволяет увеличить депозит почти в 3 раза за года, в то время как сам рынок за тот же период находится в нуле.
Однако, не обольщайтесь и не спешите реализовывать описанные стратегии. Средний размер выигрыша в них 0,2 – 0,4 % за сделку, что легко может быть съедено издержками торговли. Для того чтобы игра в направлении гэпов начала приносить стабильную торговую прибыль нужно еще достаточно много попотеть над системой принятия и исполнения решений.
Запомнить стоит только следующее: играть против гэпов крайне опасно, несмотря на то, что они все-таки довольно часто закрываются.»
Что такое дивидендный гэп и почему его не надо бояться
Компании могут выплачивать дивиденды по итогам года, полугодия, квартала. Есть компании, которые не платят дивиденды вообще, направляя всю прибыль на развитие или не имея возможности их платить из-за слабых результатов.
Размер дивидендов рассчитывает совет директоров компании или наблюдательный совет в соответствии с дивидендной политикой компании. Совет дает рекомендацию собранию акционеров, на собрании принимается окончательное решение о выплате дивидендов.
Что такое дивидендный гэп
В дивидендный гэп акции резко падают в цене. Это происходит сразу после даты, когда бумаги в последний день торгуются с дивидендами. Разберемся подробнее, что это значит и почему так происходит.
Чтобы получить дивиденды, нужно быть обладателем акций в так называемый день отсечки. В этот день компания составляет списки акционеров, которым причитаются дивидендные выплаты. То есть закрывает реестр акционеров. Однако, если вы торгуете на Московской бирже, купить акции и попасть в реестр в один и тот же день нельзя. На перерегистрацию сделки уходит два дня. Такой режим торгов называется Т+2. Поэтому бумаги нужно купить не позже чем за два дня до закрытия реестра, иначе вы не получите дивиденды.
Если вы купите бумаги накануне закрытия реестра, то уже не успеете попасть в список и не получите выплаты. То есть в этот день вы покупаете акции уже без дивидендов.
К примеру, 29 мая 2020 года ФСК ЕЭС составила список акционеров, которые получат дивиденды по ее акциям за 2019 год. 27 мая 2020 года был последний день, когда можно попасть в этот список с учетом Т+2. Уже на следующий день, 28 мая, цена акций ФСК ЕЭС сразу же после открытия биржи упала на 4,8%. Произошел дивидендный гэп.
Как дивидендный гэп начинается?
Рассмотрим ситуацию по порядку. Как только компания объявляет о выплате дивидендов, многие инвесторы, которые хотят их получить, начинают активно скупать ее акции. При этом чем больше потенциальная дивидендная доходность, тем больший интерес акции вызывают у покупателей. Поэтому до закрытия реестра акционеров, о котором мы упоминали ранее, акции растут в течение нескольких недель.
10 апреля Совет директоров ФСК ЕЭС рекомендовал финальные дивиденды за 2019 год в размере ₽0,00949 на одну обыкновенную акцию. С этого дня и до 27 мая котировки выросли на 6,3%.
Есть инвесторы, которые рискуют и начинают покупать акции еще до объявления размера дивидендов. Например, уже после выхода отчетности компании. Перед покупкой они сами рассчитывают возможный размер дивидендов, исходя из дивидендной политики компании. Однако здесь есть вероятность, что компания уменьшит размер дивидендов или вообще решит их не платить.
Согласно дивидендной политике ФСК ЕЭС, размер дивидендов должен быть не менее 50% от чистой прибыли.
Многие инвесторы, которые покупали акции только ради дивидендных выплат, начинают их продавать после того, когда в реестр больше попасть нельзя. На это есть две причины. Во-первых, инвесторы продают акции, потому что уже оказались в списках акционеров, которым причитаются дивиденды по определенным акциям. Во-вторых, если продать сразу же, то можно заработать еще и на росте акций, который шел последние несколько недель.
Таким образом, когда одни инвесторы начинают продавать, другие перестают покупать по этим ценам. Из-за этого цена резко падает и происходит дивидендный гэп.
Когда дивидендный гэп заканчивается?
Как правило, после закрытия реестра акционеров дивидендный гэп начинает закрываться, то есть акции постепенно дорожают после падения до прежних уровней. Время, за которое акции достигают предыдущих цен, может составлять от нескольких дней до многих месяцев. Бывает, что цена так и не восстанавливается.
Скорость и полнота закрытия гэпа зависит от множества факторов — от его величины, ожиданий в отношении самой компании и ее акций, политических и макроэкономических факторов. Дивидендные гэпы могут закрываться быстрее, если снижаются ключевые ставки. В экономике — а значит, и на рынке — появляется больше денег, и инвесторы проявляют большую активность.
Дивидендный гэп по акциям ФСК ЕЭС может закрыться уже через две недели, считают в ИК «Фридом Финанс». По мнению экспертов компании «БКС Брокер», акциям помогут вырасти позитивная динамика электроэнергетического сектора и небольшой размер гэпа.
Однако ранее были случаи, когда дивидендный гэп по акциям ФСК ЕЭС закрывался несколько месяцев. Это может снизить привлекательность бумаги для инвесторов. А значит, цена акций может расти медленнее, предупреждают в «БКС Брокере».
Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Существенный ценовой разрыв между ценой бумаги в период между закрытием и открытием торгов. Свободный денежный поток. Средства, оставшиеся у компании после уплаты всех операционных расходов. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Что такое Гэп? Основные виды. Торговля по гэпам
Содержание статьи
В этой статье мы узнаем, что такое Гэп и как его определить: Гэп открытия, Гэп закрытия, бычий или медвежий Гэп. Мы также рассмотрим, как торговать Гэпы на валютном рынке Форекс.
Что такое Гэп?
Это прямая калька с английского слова «GAP». Переводится как «разрыв». Чтобы получить полное представление об этом явлении, рассмотрим фондовый рынок потому, что именно там возникает весь спектр особенностей этого явления. Возьмем к примеру биржевой индекс DAX, который отражает состояние немецкой экономики и в него входят показатели 29 крупнейших компаний Германии. В терминале он маркируется тикером DE 30.
Причины возникновения Гэпов
Как правило, все рынки закрываются в пятницу вечером, а открываются в понедельник. За это время в мире могут произойти существенные изменения: катастрофы, террористические акты, техногенные катастрофы, природные катаклизмы и не надо сбрасывать со счетов политические выборы, или высказывания значимых политических лиц.
Все это может привести к резкой переоценке стоимости активов со стороны инвесторов. Таким образом складывается ситуация, когда накапливаются ордера на исполнение. А с открытием рынков, естественно, ордера отрабатываются по цене открытия без должного покрытия в связи с отсутствием спроса/предложения. Таким образом и образуется недельный Гэп, который мы с вами видим на предыдущем графике. Такие Гэпы, разумеется, можно видеть и на часовых и на дневных графиках.
Существуют еще и разрывы внутри дневной сессии. Но это связано с новостным фоном. И как частные случаи, такие Гэпы обсудим в наших последующих статьях на тему гэпов и стратегий. Итак, попробуем классифицировать недельные Гэпы по видам.
Какие бывают виды Гэпов?
В зависимости от направления разрыва различают:
Принимая во внимание изложенное, можно выделить 4 вида Гэпа.
Как торговать Гэпы?
Существует классический, общепринятый способ торговли Гэпов. Семь из десяти Гэпов торгуются на закрытие. Три из десяти торгуются на продолжение тренда. Как трейдеру понять с каким Гэпом в данный момент он имеет дело? Для этого надо выбрать себе индикатор, как помощника, из терминала.
Во-первых, выше уже было отмечено – объемы (VOLUME), они могут дать подсказку, но не полную.
Во-вторых, самая простая Скользящая средняя (МА), следующая за трендом.
А теперь разберем КАК, и главное, ЧТО можно будет у рынка отторговать. Рассмотрим подробно последние 5 Гэпов, проявленных рынком.
Рассмотрим подробно Гэп номер 1.
В пятницу 07 июня цена закрытия 12045.8. В понедельник 10 июня цена открытия 12106.2.
ВЫВОД: Гэп простой. Интерес к этому инструменту упал. Следовательно, рынок будет закрывать этот Гэп.
Не сложно, аналогично разобраться и со следующим Гэпом номер 2.
Гэп номер 3.
Гэп номер 4.
Гэп номер 5.
Видеозапись «Модели на основе ценовых Гэпов»
Заключение
Все что было сказано относительно фондового рынка в целом, и в частности о DE30, в равной степени применимо и на валютном рынке. Торговля на Гэпах относится к наиболее рискованным видам трейдинга, т. к. это очень агрессивная торговля. Трейдеру необходимо получить практику использования этого метода на демо счете. И только после достижения положительных результатов, можно применить полученный опыт и в торговле на реальных счетах.
Всем желаю удачного трейдинга.
Игорь Саядов
На рынке Forex с 2000 года. В 2005 году разработал собственную торговую систему «Экстра». Штатный автор материалов по техническому анализу для клиентов RoboForex на протяжении последних 10 лет.
Что такое гэп в трейдинге: почему возникает, где используется, виды с примерами
Добрый день, уважаемые читатели!
Сегодня мы узнаем, что такое гэп и какое место он занимает в трейдинге. Все трейдеры встречаются с этим явлением. Важно знать, что с этим делать, чтобы не допустить потери вложенного капитала и извлечь прибыль.
Что такое гэп (gap)
Чаще гэпы образуются на сырьевых рынках из-за некруглосуточной работы (важные факторы срабатывают до начала торгов, происходят ценовые скачки). На рынке акций гэпы появляются реже, на Forex это редкость (максимум 2 раза в месяц без форс-мажорных обстоятельств). На NASDAQ (специализируется на высокотехнологичных компаниях международного значения) разрывы цены происходят не так часто, как на NYSE.
На Форексе гэпы свыше 20 пунктов оценивают как полноценные. На фондовых и товарных биржевых площадках гэп считают полноценным при появлении на дневном или шире таймфрейме.
Где используется
Понятие «гэп» используется:
Значение гэпов
Гэп указывает на ряд важных факторов:
Причины появления
Гэпы возникают по разным причинам. В первую очередь из-за особенностей работы биржевых площадок. В выходные и праздники, после клиринга на товарных биржах срабатывают факторы, толкающие цену в сторону роста или падения. В результате при открытии возникает гэп.
Низкая ликвидность актива
Много одинаковых заявок (покупка, продажа) без встречных ордеров разбалансируют спрос и предложение. Цена смещается для достижения баланса.
Фундаментальные факторы
Скачки цены с образованием гэпов вызывают экономические новости, оглашение финансовых результатов (если итоги не совпали с ожиданиями), выплата дивидендов (при закрытии реестров стоимость акций падает на величину дивидендов), форс-мажорные обстоятельства (теракты, природные катаклизмы, значимые политические события, техногенные аварии).
Технические неполадки
Брокеры могут столкнуться с информационными дырами в потоке котировок. Но случается это крайне редко, поскольку установлено сотрудничество с несколькими поставщиками ликвидности.
Как определить гэп
Понятие «гэп» размытое, аналитики не разработали четких показателей для его определения. Обнаружить ценовой разрыв можно только при изучении графиков с разными таймфреймами. На линейных графиках гэп не виден, поскольку они строятся на ценах закрытия. Одновременно цены открытия и закрытия видны только на графиках с японскими свечами и барами.
Визуально гэп смотрится как разрыв между соседними элементами. Хорошие гэпы сразу бросаются в глаза.
Виды гэпов с примерами и изображениями
Ценовые разрывы идут в двух направлениях:
Гэпы подразделяют на обычные (простые), пробойные, ускорения и истощения, островные и гибридные.
Простые
Характерны для спокойных рынков, фиксируется незначительное боковое смещение цены.
Гэпы на разрыв (breakaway gap)
Появляются при резких скачках цены на фоне большого объема торгов. Пробиваются уровни поддержки и сохранения. Breakaway gap могут возникать один за другим.
На отрыв (continuation gap)
Возникают в середине тренда при повышении интереса к инструменту при средних объемах торгов (новые покупатели толкают цену выше). Предзнаменует ускорение наметившегося движения. Похоже на gap пробоя, но без преодоления психологических ценовых отметок.
На излет (exhaustion gap)
Появляется в конце тренда (при внушительных торговых объемах после затянувшегося однонаправленного движения при резкой смене цены).
Островные ценовые разрывы
Гэп формируется из нескольких баров, сигнализирует о смене направления ценового движения.
Гибридные
Фиксируются редко, проявляют свойства двух типов гэпов. Возникают из-за смешанных рыночных настроений и неоднозначных новостей, трактуемых участниками торгов неодинаково.
Что такое закрытие гэпа и почему оно происходит
Гэпы стремятся к закрытию. Но окончательный исход зависит от их типа.
Всегда ли закрываются гэпы
Обычные (общие) закрываются всегда. При гэпах на разрыв (пробой) сохраняется вероятность возврата цены к прежним отсечкам, но не в ближайшей перспективе. При сильном тренде и ощутимых фундаментальных факторах образуется незакрытый разрыв (неотработанный за 5 торговых дней). При попытке заполнения гэпа цена встречает сильное сопротивление.
Согласно статистике, наилучшая вероятность закрытия гэпов у валютных пар (EUR-USD 66 %, EUR-JPY, GBP-USD и GBP-JPY 70–71 %).
Что говорят известные трейдеры об этом явлении
Нужно своевременно забирать прибыль и быть готовым к неожиданным новостям. Предельную осторожность нужно соблюдать, если гэп не закрывается во время одной торговой сессии.
Трейдеры с маленькими счетами и внушительным кредитным плечом не заинтересованы в долгосрочной торговле из-за вероятности возникновения гэпов.
Трейдеры с маленьким кредитным плечом, ориентированные на долгосрок, применяют ценовые разрывы как инструмент для графического анализа и выявления рыночных настроений. Гэповые стратегии предпочитают трейдеры, работающие на фоне высокой волатильности.
С гэпами трейдеры практикуют интрадей и свинг-трейдинг. Скальпинг сложен, но интересен в связи с высокими спредами около гэпа. При правильном подходе гэп из врага превращается в друга, но излишне увлекаться гэповыми стратегиями не стоит.
Ценовые разрывы и риски
Некоторые трейдеры полагают, что торговля на гэпах – беспроигрышный вариант, особенно на рынках Forex. Новичков гэпы шокируют. Либо вынуждают временно прекратить торговлю, либо приводят к серьезным просадкам.
При использовании гэповых стратегий нужно учитывать следующие риски:
Целесообразно научиться контролировать риски. Перед трейдингом на деньги попытайтесь найти гэп на графиках, присмотритесь к поведению цены после его формирования. Стоит помнить, что после закрытия разрыва рынок может двинуться в любую сторону.
Доходность на гэпах редко превышает 5 % по итогам месяца, при этом приходится рисковать значительной частью капитала.
Можно ли заработать на гэпе
Торговля на гэпах достаточно сложна. Использовать их в трейдинге можно, но крайне осторожно. Тип торговой стратегии (консервативная, агрессивная) и целесообразность открытия позиции определяются исходя из типа гэпа.
Советы по торговле сигналом гэп
Гэпы случаются не каждую неделю, но из них можно извлечь прибыль.
Для прибыльной торговли целесообразно определить тип гэпа.
Гэпы стремятся к заполнению, но так случается не сразу и не каждый раз. Полезна онлайн-статистика по gap для валют (средние размеры, продолжительность, вероятность перекрытия).
Не рекомендовано делать ставку на закрытие разрыва при отсутствии серьезных подтверждений. После перекрытия всегда открываются возможности для входа в торги в направлении предыдущего тренда.
Полезно проверить стратегию с гэпами в демке, а не сразу приступать к реальному трейдингу.
Использование ценовых разрывов в торговой практике
Для торговли с использованием ценовых разрывов подходят следующие стратегии:
Расчет на появление утреннего гэпа
В 90 % гэпы, возникшие на открытии, перекрываются. Цена движется к пятничной отсечке. Ставку на утренние гэпы можно делать только при наличии возможности провести полноценный теханализ. При правильном подходе велики шансы заработать на ценовом в ходе перекрытия gap.
Стратегия торговли выглядит так:
Ряд брокеров разрабатывают специальных советников, адаптированных для трейдинга на бирже с пятницы на понедельник.
Заключение
Гэповые стратегии требуют фундаментальных знаний о финансовом и риск-менеджменте. Нужно помнить, что ценовые движения могут быть резкими и существенными.
Подписывайтесь на обновления, делитесь информацией в социальных сетях и высказывайте в комментариях мнение о гэпах.