Фондовый рынок и валютный рынок в чем разница
Как отличить друг от друга фондовый, валютный и срочный рынки
Зачастую людям приходится круто менять свою жизнь, ведь мы живём в эпоху серьёзных перемен и смены технологий. То, что ещё вчера приносило доход, а с ним и возможность безбедного существования, сегодня уже не работает. Необходимо постоянно искать новые формы заработка и сферы приложения своих профессиональных услуг. А то и вовсе переучиваться.
Об этом и поговорим. Некоторые люди с мобильным мышлением идут в сферу торговли, но не простой, а торговли ценными бумагами, валютой и т. д. Естественно им приходится с нуля разбираться в том, что такое фондовый рынок, что такое фьючерсы и опционы, чем трейдеры на Московской межбанковской валютной бирже отличаются от трейдеров биржи Форекс.
Давайте начнём с базовых понятий. Фондовый рынок — это то место, где его субъекты выстраивают всю совокупность экономических отношений по поводу выпуска, купли и продажи ценных бумаг между его участниками.
При этом надо понимать, что фондовый и валютный рынки — не одно и то же. Валюта хоть и является ценной бумагой, за которую можно купить некоторые товары, однако отношения торговли валютой возникают на другом рынке, который называют валютным. Этот рынок представляет собой финансовый институт, на котором происходит обмен одной валюты на другую с целью извлечения прибыли. Соответственно узнать постоянно изменяющийся (в зависимости от динамики сделок) текущий курс USD США и заниматься торговлей им вы сможете только на валютной бирже.
Кроме того, есть ещё один рынок, который получил название срочного, где, как это становится понятно из названия, происходит заключение срочных контрактов, в числе которых различают фьючерсы, форварды и опционы.
Форвард — это обязательный для исполнения срочный контракт, по которому покупатель и продавец соглашаются на поставку товара оговоренного качества и количества или валюты на определенную дату в будущем по фиксируемым в момент заключения контракта цены товара, валютного курса и других условий.
А вот фьючерсный контракт от форвардного отличается тем, что последний является разовой внебиржевой сделкой между субъектами купли-продажи, а первый — может носить характер повторяющегося биржевого предложения.
Фондовый и срочный рынок – отличия простыми словами и разница в Сбербанке
Оглавление. Жми для простмотра
Решив заняться трейдингом или инвестированием, следует знать, что существует множество самых разнообразных финансовых инструментов. Все они классифицируются по разным признакам, одним из которых является рыночный сектор, на котором происходят их торги. Поэтому имеет смысл разобраться, как различаются фондовый и срочный рынок между собой и от других финансовых рынков.
Лучший брокер
Например, на фондовом рынке (ФР) можно зарабатывать не только на разнице цен, но и на дивидендах. Для этого достаточно купить дивидендные акции. При этом сохраняется возможность заработать и на изменении их стоимости – если после приобретения ценной бумаги ее котировка возросла. Другой пример заработка, характерного только для фондовой биржи – на купонах облигаций.
А вот на срочном рынке (СР) можно использовать всевозможные спекулятивные стратегии, в том числе, скальпинг и арбитраж. Также он подходит для страхования рисков в определенных ситуациях.
Другие отличия фондового и срочного рынка
Фондовый рынок и срочный рынок в Сбербанке
Получить возможность вести торги на этих рынках предоставляет Сбербанк. На СР он позволяет торговать товарными фьючерсами, фьючерсными контрактами на MosPrime, а также фьючерсными и опционными контрактами на:
Торговлю можно вести с 10 часов утра до 11 часов 50 минут вечера с 15-минутным перерывом, начинающимся в 6 часов 45 минут вечера (время московское).
Сбербанком предусмотрены некоторые ограничения для операций с опционными контрактами (ОК) на СР:
Преимущества срочного рынка в Сбербанке:
На фондовом рынке Сбербанк позволяет совершать операции с российскими и иностранными финансовыми инструментами, среди которых:
Для торговли на ФР предлагается временной интервал с 9 часов 30 минут утра до 6 часов 50 минут вечера по московскому времени.
Отличия валютного рынка от фондового и срочного
Ну и для полноты картины следует сказать несколько слов о валютном рынке. Сокращенно он называется форекс и на нем производятся обменные операции с разными валютами. Т. е., на валютном рынке торгуются валютные пары, представляющие собой выражение номинальной стоимости одной валюты в другой валюте. Например, в паре EUR/GBP стоимость евро выражена в британских фунтах. Таким образом валютный рынок отличается от срочного и фондового типом финансовых инструментов. И еще одна существенная разница заключается в том, что на рынке forex торги ведутся круглосуточно (кроме выходных и праздников, когда рынки вовсе не функционируют).
Рисунок 4. На валютном рынке в отличии от фондового и срочного базовыми и котируемыми активами являются валюты разных стран и объединений государств.
Что лучше для инвестора: валютный рынок Форекс или фондовый рынок
Вариантов инвестирования на самом деле много. Наиболее популярные среди них — это валютный рынок Форекс и фондовый рынок. Давайте попробуем сравнить их и выяснить: куда же предпочтительней вкладывать свои средства и почему.
Начну с валютного рынка Форекс. Большинство читателей моего блога, конечно, знают, что участники валютного рынка торгуют валютой. При чём заработать можно как на её покупке, так и на продаже.
Валютный рынок работает 24 часа в сутки все пять дней рабочей недели.
На валютном рынке применяется кредитное плечо, которое может составлять от 1:100 до 1:500, а некоторые брокеры в последнее время предлагают даже плечо 1:1000.
Форекс — очень динамичный рынок, что расширяет возможности для заработка.
Торговля на валютном рынке имеет высокую степень риска.
Торговлю на рынке Форекс можно начинать с небольшой суммы депозита. Для успешной торговли на валютном рынке достаточно обладать определённым набором знаний, касающихся технического и фундаментального анализа.
Ликвидность валютного рынка — 100-процентная. Это означает, что если вы решите продать валюту, то покупатель всегда найдётся.
Торговые сделки на валютном рынке осуществляются в терминале MetaTrader 4, который общепризнан в качестве самого удобного для торговли программного обеспечения.
Валютный рынок Форекс — это рынок с огромным оборотом. Вот такой перечень основных характеристик валютного рынка Форекс. По-моему, ничего не упустил.
А теперь посмотрим на фондовый рынок примерно с тех же позиций
На фондовом рынке можно получить доход только при условии, что стоимость ваших активов будет расти.
Фондовый рынок работает лишь определённое время в течение суток. Поэтому каждый новый торговый день может начинаться с гэпа. На валютном рынке гэпы — редкость, а если и происходят, то по понедельникам.
Максимальное кредитное плечо, предоставляемое на фондовом рынке 1:20. Некоторые брокеры не дают его вообще. Фондовый рынок менее волатилен. В связи с тем, что кредитное плечо на фондовом рынке очень низкое или вовсе отсутствует, степень риска в торговле ниже, чем на валютном рынке. И по этой же причине, торговля на фондовом рынке требует значительных средств.
Для прибыльной торговли на фондовом рынке обладать знаниями фундаментального и технического анализа недостаточно. Если, предположим, вы приобретаете акции какой-либо компании, то надо знать, как можно больше о том, что в ней происходит, даже о предполагаемых кадровых изменениях.
На фондовом рынке может случиться ситуация, когда, решив продать акции, вы не найдёте покупателей по заявленной цене. Торговые терминалы фондового рынка более сложные для восприятия. Обороты фондового рынка значительно ниже оборотов валютного рынка.
Итак, сравнив два рынка, какой же можно сделать вывод? А вывод простой — оба рынка достойны внимания, так как предоставляют реальные возможности для заработка. Однако фондовый рынок больше подойдёт для долгосрочной торговли. Он требует глубоких знаний и крупного депозита. Валютный рынок более доступен по сумме вложений и позволяет заработать на краткосрочном рынке. Ну а какой рынок выбрать именно вам — решайте самостоятельно.
Фондовый и срочный рынок – отличия от валютного и между собой простыми словами
Любая биржа не является однородной организацией. В реальности каждая из них состоит из отдельных рыночных секторов, для которых характерна торговля активами определенного типа. Например, составными элементами Московской биржи являются товарный, фондовый и срочный рынки, предоставляющие практически каждому трейдеру и инвестору неплохие перспективы для заработка.
Например, если клиент в августе приобретает 20 акций по 260 руб./шт. до декабря, заплатив долю суммы, то уже в декабре, если цена на те же акции поднимется, клиент их приобретёт за те же 220 рублей, а сможет перепродать по новой цене.
Цену на контракты, удовлетворяющую запросам обеих сторон, прямо определяют базовые цены на приобретаемые активы. Например, стоимость контракта на пять акций составит стоимость пяти этих акций.
Рисунок 1. Данные с фондовых, валютных и срочных рынков отличия и разницу почти не имеют – те же графики и котировки.
Например, если попытаться приобрести контракт на акции стоимостью 10 рублей и отчислениям по дивидендам в 1 рубль за каждую, то стоимость такого контракта составит около 90 рублей и клиент, как владелец именно контракта с дивидендов прибылей начислено не будет.
Ещё пример: стоимость контракта на нефть составляет 60 долларов за баррель — она складывается из стоимости самой нефти (57 долларов) и стоимости её хранения (3 доллара).
Разница между срочным и фондовым рынками простыми словами
Игры на фондовом рынке (ФР) несут в себе меньше рисков и представляют идеальный вариант для игроков, желающих зарабатывать на изменениях цен, отчислениях с дивидендов и облигаций.
Отличие срочного рынка от фондового и валютного — возможность страхования рисков. Эту процедуру можно сравнить, например, с желанием клиента отправиться в отпуск, на который потребуется некая фиксированная сумма средств, коей клиент сейчас не располагает. Курс валюты минимален, но прогнозируется подъём. Тогда клиент вправе подписать контракт на приобретение требуемой суммы, выплатив 10% как гарантийное обеспечение. После этого клиенту гарантированна покупка требуемой суммы в период действительности контракта без потерь вследствие ризниц курсов, а потери могут быть компенсированы фьючерсом.
Рисунок 2. Простыми словами фондовый, срочный и валютный рынка можно представить этой схемой.
А более продолжительный торговый период на СР даёт клиентам возможность выполнять различные торговые действия после прекращения работы ФР. Трейдинг может быть остановлен на период клиринговой сессии.
Правила торговли
Услуги СР в России предоставляет платформа Московская Биржа.
Инструментами СР можно воспользоваться, прибегнув к услугам брокера, что потребует установки и использования торгового сервиса установленного стандарта.
Инструменты СР
Типичное название контракта, приобретённого на СР — SBRF-7.18. Здесь буквами обозначено наименование актива — в данном случае акции Сбербанка. А цифры означают дату — июль 2018 года.
Фьючерсы могут быть постановочными и расчётными. В первом случае активы будут получены клиентом по окончанию срока контракта, а по вторым клиент получит вознаграждение либо понесёт убыток в результате ценовой динамики.
При работе со вторым подвидом фьючерса клиент после срока контракта обязан выкупить продаваемый базовый актив, и в исполнении этого пункта никто не имеет право отказать другой стороне. Закрыть позицию можно только через заключение обратной сделки.
При работе с расчётными фьючерсами при окончании периода действия контракта сумма на счетах заключивших сделку сторон просто изменяется. В случае роста стоимости фьючерса прибыль покупателя и убыток продавца соответствуют разнице между конечной и начальной ценой.
Например, если клиент приобретает опцион на право покупки фьючерса на акции некой компании по 260 рублей и акции понизятся в цене, клиент имеет право не исполнять опцион, просто становящийся недействительным, и потеряет премию.
СР Московской биржи предоставляет клиентам доступ к совершению валютных и товарных контрактов, гособлигаций, индексов, процентных ставок.
Таким образом, на СР, цель которого заключается в быстром заработке клиента и защита его активов от колебаний цен, могут быть реализованы различные торговые стратегии, как страхование рисков, скальпинг и арбитраж. Но работа на нём потребует ежедневного ответственного проведения анализа рыночной ситуации.
Сбербанк на фондовом рынке и срочном рынке
В качестве ключевой площадки, где можно вести трейдинг производными финансовыми инструментами на территории РФ, выступает СР ММВБ. Он располагает инновационными технологиями и позитивными свойствами развития, поэтому будет полезной платформой и для профессионалов своего дела, и для решивших испытать удачу искушённых игроков.
Рисунок 3. Довольно сильные отличия активов фондовых и срочных рынков Сбербанка привлекают инвесторов.
Отдельного внимания заслуживает «Основной рынок» — сектор «МосБиржи», основная фондовая площадка России вот уже на протяжении многих лет.
Валютный и фондовый рынок: в чем разница?
Валютный рынок: история и устройство
История валютного рынка берет свое начало с отмены золотого стандарта. 15 августа 1971 года президент США Ричард Никсон объявил решение об отмене свободной конвертируемости доллара в золото, отказавшись таким образом в одностороннем порядке и от выполнения Бреттон-Вудских соглашений (согласно которым доллар обеспечивался золотом по стабильному курсу, а все остальные валюты были жестко привязаны к доллару).
На смену пришла Ямайская валютная система, которая сводилась к плавающему курсу золота и колебаниям курсов валют относительно друг друга. Т.е. теперь курс обмена валют перестал быть устойчивым и начал определяться исходя из спроса и предложения — что и привело к созданию валютного рынка (рынка форекс). В 2010 году ежедневный оборот рынка форекс составлял около 4 трлн. долларов — а к 2020 году ожидается увеличение этого показателя до 10 трлн. По возрастанию капитала иерархия форекс-рынка может быть представлена так:
На первом уровне представлены крупнейшие банки мира (UBS, Barclays Capital, Deutsche Bank, Citigroup и т.д.), торгующие друг с другом напрямую либо через системы электронной торговли, крупнейшие из которых EBS и Reuters. Такая торговля называется межбанковским рынком – по сути это и есть форекс. Одновременно крупные банки могут служить поставщиками ликвидности (денег) для нижестоящих участников.
Чем большее число поставщиков ликвидности имеет брокер, тем лучше для его трейдеров, поскольку их заявки могут быть выполнены по лучшей цене. Нижестоящие участники это: хедж-фонды, банки, коммерческие корпорации и форекс-брокеры. Так как для соответствия объемам межбанковского рынка они вынуждены брать кредит и иметь свой процент заработка, их котировки как правило идут с большей наценкой, чем при прямой торговле крупнейших банков между собой.
Наконец, внизу лестницы располагаются обычные трейдеры, котировки которым достаются еще с некоторой наценкой (спредом). В теории каждый участник ступени берет свою наценку за предоставление кредита нижестоящему звену и все сделки попадают на межбанковский рынок. На практике сделки очень часто остаются внутри форекс-брокера (т.е. не выводятся на рынок), который в этом случае получает прибыль от убытка трейдера. Подробнее читайте здесь. Особенно это касается форекс-брокеров с регистрацией в офшорах, в том числе российских.
Сессии валютного рынка
На валютном рынке есть четыре сессии (тихоокеанская, азиатская, европейская, американская) — накладываясь друг на друга, они обеспечивают непрерывную работу валютного рынка с понедельника по пятницу. На выходных мировой валютный рынок отдыхает и котировки валютных пар не меняются. Но так как политические и экономические события в мире продолжают происходить, то открытие рынков в понедельник может сопровождаться «гэпом» — т.е. скачком котировки относительно последнего значения. Этот скачок отражает произошедшие на выходных события, реакцию рынка на них.
К примеру, сегодня многие брокеры уже имеют ECN-счета от 2000 долларов, которые декларируют прямое попадание на межбанковский рынок со стаканом цен, что обеспечивает исполнение заявок трейдеров по оптимальной цене (причем трейдер даже может установить собственную цену). Вот так выглядит валютный рынок с учетом многих участников:
Итого : изначально рынок форекс это торговля крупнейших банков различными валютами, что не имеет никакого отношения к инвестициям или даже заработку на колебаниях валют. В вид казино рынок форекс превратили брокеры, предоставившие своим клиентам помимо доступа на рынок кредитные плечи, короткие позиции и систему мани-менеджмента — которые фактически способствует постепенному сливу ваших денег в карман брокера.
Затем появились системы копирования сделок, которые дали возможность инвестировать в торговлю других трейдеров — однако при постоянной смене лидеров такое «инвестирование» как правило заканчивается для инвесторов убытками. В гарантированном выигрыше снова оказывались только брокеры и системы автокопирования.
В России с конца 2000-х это направление получило развитие в виде ПАММ-счетов, что при отсутствии регуляции на рынке быстро привело к возникновению финансовых пирамид. К примеру, одной из глобальной авантюр под легендой форекс-торговли стала компания ММСИС, работавшая в 2013-14 году с выплатами около 10% в месяц — в ее рекламе приняли участие многие известные ведущие и актеры, например Ярмольник.
Фондовый рынок: как он работает
Сам процесс первичного размещения называется IPO ( Initial Public Offering ) и проводится банками-андеррайтерами: например, одно из самых крупных IPO в 2010 году провёл китайский банк Agricultural Bank of China, который привлёк 22,1 млрд. долларов США. 24 мая 2011 года состоялось IPO российской интернет-компании «Яндекс», в ходе первой торговой сессии на американской бирже Nasdaq её акции прибавили в цене 55,4 %.
В отличие от первичного, вторичный рынок используется с разными целями. Тут уже более заметно действие спекулянтов, которые покупают ценные бумаги по низкой цене, а затем стараются продать их по более высокой.
Причем как и на валютном рынке, у многих фондовых брокеров бумаги возможно «шортить», т.е. зарабатывать на понижении без реального владения активом. Однако эта возможность обычно есть только для самых главных бумаг, а плечо гораздо ниже, чем на форекс (обычно не более 1:4). На внебиржевом рынке ценных бумаг сделки совершаются напрямую, без посредничества биржи — например, так может происходить покупка акций малых предприятий, не имеющих листинг на Московской бирже.
В мире существует множество фондовых бирж: Нью-йоркская, Франкфуртская, Лондонская, Московская… доступ к ним, как говорилось выше, предоставляется с помощью лицензированных по местному законодательству фондовых брокеров. Известная цена актива и минимум посредников делает этот рынок гораздо более прозрачным и защищенным для его участников.
Как правило, на каждой бирже обращаются активы преимущественно своей страны — хотя, например, на площадке Санкт-Петербурга представлено несколько десятков американских акций и расчеты ведутся в долларах. При этом брокеры могут предоставлять доступ не только на свои, но и на зарубежные биржы — так, Interactive Brokers позволяет покупать и продавать акции на более, чем двадцати мировых площадках.
Отличительной особенностью фондового рынка является наличие депозитария для хранения ценных бумаг — в случае банкротства брокера могут пострадать только денежные средства на счетах клиентов, тогда как активы по запросу должны быть просто переведены в другой депозитарий.
Роль фондовых брокеров могут выполнять и относительно крупные банки — ввиду большого числа банковских банкротств последних лет в России некоторым участникам фондового рынка уже приходилось сталкиваться с необходимостью перевода своих активов в другой депозитарий.
Фондовые биржи открыты в разное время по рабочим дням в течение 6-9 часов. При открытии биржи возможны сильные гепы на акции — по причинам, рассмотренным выше в валютном разделе.
P.S. Кроме того, по сроку исполнения договора можно выделить так называемый спот рынок (spot market), на котором все операции выполняются по текущим ценам (с исполнением обязательств в реальном времени при наличном расчете с разницей не более чем в 2-3 дня) и срочный рынок (forward market), где сделка также заключается в реальном времени, но исполняется спустя определенное время по курсу, установленному в момент заключения сделки. Такое разделение есть как на фондовой, так и на товарной и валютной секции биржи.
Фундаментальное различие рынков для инвестора
Итак, можно констатировать, что хотя оба рынка (валютный и фондовый) изначально не были созданы для спекулянтов, желание людей сделать быстрые деньги привело к тому, что спекулятивная торговля на сегодня весьма распространена в мире. Между тем не следует забывать о том, что валютный и фондовый рынок имеют совершенно разную природу, разное регулирование и разное предназначение для инвестора.
Если на валютный рынок последнему лучше всего смотреть именно как на способ обмена валюты, то фондовый рынок по своей природе предназначен сделать богаче как владельцев самих эмитентов ценных бумаг, так и инвесторов, которые доверили им свои капиталы. Итак, первое назначение фондового рынка:
Возможность инвестора владеть бизнесом с помощью акций
Примечательным фактом является то, что в России менее 1% (!) населения вкладывает свои сбережения в фондовый рынок (например, через паевые фонды). По большей части на российском рынке присутствуют именно спекулянты, пытающиеся сыграть на колебаниях, а не люди, стремящиеся владеть бизнесом. В США 80% (!) населения вовлечено в инвестирование на фондовом рынке: напрямую, через паевые фонды или пенсионные программы. Не в последнюю очередь именно этот факт (кроме разницы в уровне зарплат, что также берет корни от эффективности устройства бизнеса в стране) влияет на богатство западных пенсионеров.
Тогда как в Америке около 80% акций принадлежат миноритарным акционерам, в России ситуация ровно обратная — те же 80% находятся в собственности крупнейших корпораций страны с госучастием. Можно сказать, что именно такая поддержка населения бизнеса своей страны делает Америку сильным и устойчивым государством; ведь
если люди не хотят владеть бизнесом, который работает в их стране, экономика такой страны никогда не будет сильной
Возможность для бизнеса получать деньги на развитие
Второе назначение фондового рынка, выгодное как собственникам бизнеса, так и инвесторам. Первые получают приток денег, вторые — прибыль с работы компании; система акций позволяет участвовать в самых крупных мировых компаниях скромными суммами, причем для их покупки даже не нужно выходить из дома, имея выход в интернет. Российские инвесторы имеют возможности приобретать иностранные активы как через некоторых российских, так и зарубежных брокеров — по крайней мере на сегодня никаких ограничений в этом направлении нет (хотя налоги нужно платить).
Естественный отбор лучших компаний
Все страны имеют так называемые фондовые индексы, куда включены их лучшие компании. К примеру, в России такой индекс называется ММВБ и содержит около 50 российских компаний в разных долях; в Америке наиболее известен S&P500, где собраны 500 лучших компаний США. Есть и локальные бенчмарки — например, очень известен американский индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq. Индексы регулярно пересматриваются. Следовательно, вкладывая в подобные индексы, инвестор получает дополнительное снижение риска — хотя даже глобальная диверсификация не спасает от периодических просадок, особенно в период мирового кризиса.