как называется учет векселей
Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel
3.4 Анализ операций с векселями
Вексель относится к наиболее сложной категории ценных бумаг. Это обусловлено многообразием тех функций, которые он может выполнять в процессе обращения. Существуют различные определения векселя, более или менее точно отражающие его сущность [5, 10, 11, 16].
В настоящей работе под векселем понимается ценная бумага, составленная по установленной законом форме и содержащая безусловное обязательство уплатить указанную в нем сумму в оговоренные сроки.
Как следует из определения, вексель является долговой ценной бумагой. Однако в отличие от облигаций и сертификатов, он может обслуживать как чисто финансовые операции (отношения займа), так и коммерческие (товарные) сделки, а также выступать в качестве средства платежа. Более того, один и тот же вексель в процессе обращения может неоднократно менять выполняемые им функции.
Классификация векселей достаточно обширна. Они могут различаться по эмитентам (государственные или казначейские векселя и векселя юридических, или даже частных лиц), обслуживаемым сделкам (финансовые, либо коммерческие (товарные)), плательщику (простые, если по векселю платит векселедатель или переводные, если плательщиком является третье лицо) и т.д.
Следует отметить, что российское вексельное право достаточно противоречиво и находится в стадии становления. Поэтому основные черты, присущие векселю, приводятся ниже согласно положениям Женевской конвенции («Единообразный закон о простом и переводном векселе», 1937 г.), к которой формально присоединилась Россия, как правопреемница СССР.
В соответствии с положениями конвенции, векселю присущи следующие особенности [5]:
Вексель – безусловное обязательство произвести оплату указанной в нем суммы в пользу определенного лица. Однако право на получение средств по векселю может быть передано другому лицу с помощью индоссамента (передаточной надписи). Таким образом, вексель может многократно передаваться из рук в руки с помощью индоссамента, при этом ответственность по нему для всех участников является солидарной.
Финансовый вексель отражает отношения займа. В России широкое распространения получили как банковские, так и корпоративные финансовые векселя. В зарубежной практике к последним относят так называемые коммерческие бумаги (commercial paper), которые выпускаются на предъявителя финансовыми или производственными компаниями с особо надежной репутацией и служат источником привлечения средств на краткосрочной основе. Срок погашения таких бумаг не может превышать 270 дней.
В международной практике вексель активно используется в торговых операциях, а также как средство привлечения средств и в качестве расчетного инструмента.
Более подробную информацию о вексельном обращении можно найти в [2, 5, 10, 11]. В настоящем параграфе будут рассмотрены методы анализа типовых операций с векселями и технология автоматизации соответствующих расчетов в среде ППП EXCEL.
Анализ доходности финансовых векселей
Как уже отмечалось, вексель может быть выпущен как с дисконтом, так и с выплатой фиксированного процента к номиналу в момент погашения (процентный вексель).
С точки зрения количественного анализа, в первом случае вексель представляет собой дисконтную бумагу, доход по которой составляет разница между ценой покупки и номиналом. Поэтому доходность такого векселя определяется аналогично доходности любого обязательства, реализуемого с дисконтом и погашаемого по номиналу (например, бескупонной облигации):
, (3.35)
где t – число дней до погашения; Р – цена покупки; N – номинал; К – курсовая стоимость; В – используемая временная база.
Как правило, в операциях с векселями используются обыкновенные проценты (360/360).
Абсолютный доход по дисконтному векселю S равен:
. (3.36)
В случае, если вексель продается (покупается) до срока погашения, доход будет поделен между продавцом и покупателем, исходя из величины рыночной ставки процентов и числа дней, оставшихся до погашения:
, (3.37)
где Y – рыночная ставка (норма доходности покупателя); t – число дней от момента сделки до срока погашения.
Соответственно доход продавца будет равен:
. (3.38)
Если вексель размещается по номиналу, его доход определяется объявленной процентной ставкой r. Нетрудно заметить, что в этом случае вексель представляет собой ценную бумагу с выплатой фиксированного дохода в момент погашения. Методы анализа доходности подобных обязательств были рассмотрены выше (см. соотношения (3.24 – 3.30)).
Оценка стоимости финансовых векселей
С учетом используемых обозначений, формула текущей стоимости (цены) подобного обязательства будет иметь следующий вид:
. (3.39)
Поскольку номинал дисконтного векселя принимается за 100%, его курсовая стоимость равна:
. (3.40)
Для определения современной стоимости процентных векселей могут быть использованы соотношения (3.31–3.34).
В отличие от финансового, коммерческий вексель является средством товарного кредита. В основе этого векселя лежит торговая операция, связанная с поставкой товаров с отсрочкой платежа. Поставка осуществляется в счет векселя, выписанного на сумму стоимости товаров плюс проценты за кредит (отсрочку платежа).
В России же чаще всего основной причиной проведения подобных сделок в настоящее время является отсутствие денежных средств у покупателя.
На практике поставщик, получив вексель, старается как можно быстрее превратить его в деньги путем реализации третьему лицу – банку, финансовой или факторинговой компании. При этом вексель индоссируется в пользу нового покупателя и последний становится векселедержателем.
В свою очередь банк при наступление срока погашения предъявляет вексель к оплате и, получив деньги в полном объеме, реализует свой дисконт.
Таким образом вексель выполняет в данной операции две функции – коммерческого кредита и средства платежа.
, (3.41)
где t – число дней до погашения; d – учетная ставка банка; Р – сумма, уплаченная владельцу при учете векселя; N – номинал.
Как правило, при учете векселей применяются обыкновенные проценты (360 / 360). Современная стоимость PV (цена обязательства P ) при учете векселя определяется по формуле (3.5).
DISC = (100000 ´ 60 ´ 0,15) / 360 = 2500.
Соответственно владелец векселя получит величину PV :
Предположим, что в рассматриваемом примере владелец решил учесть вексель немедленно после получения.
DISC = (100000 ´ 90 ´ 0,15) / 360 = 3750
На какую сумму должен быть выписан вексель, чтобы поставщик, проведя операцию учета, получил стоимость товаров в полном объеме, если банковская учетная ставка равна 15%?
Учтенный (купленный) банком вексель, в свою очередь, может быть переучтен (продан) в другом банке. Доходность купли-продажи векселя в этом случае зависит от уровня используемых учетных ставок:
, (3.42)
, (3.43)
где t 1 – число дней до погашения в момент покупки; t 2 – число дней до погашения в момент перепродажи; Р 1 – цена покупки; Р 2 – цена перепродажи; d 1 – учетная ставка при покупке; d 2 – учетная ставка при продаже.
Как следует из приведенных соотношений, для продавца операция переучета является доходной только в случае выполнения следующего неравенства:
. (3.44)
В некоторых случаях, товарные векселя могут выпускаться в виде ценной бумаги с фиксированным доходом, выплачиваемым по ставке r в срок погашения. Современная стоимость такого векселя при учете будет равна:
, (3.45)
где r – ставка по векселю; t – срок векселя; t 1 – число дней до погашения; d – учетная ставка банка.
Автоматизация анализа операций с векселями
Из приведенных в данном параграфе соотношений следует, что с точки зрения количественного анализа, все многообразие операций с векселями может быть сведено к рассмотрению двух основных случаев:
1) при проведении операции, обусловившей выпуск векселя, оговорено или необходимо использование ставки наращения r ;
2) сущность операции требует использования учетной ставки d.
Нетрудно заметить, что в первом случае, применяемые методы оценки зависят лишь от формы дохода, приносимого обязательством.
Если доход обязательства формируется в виде разности между ценой покупки и суммы погашения (номиналом), процесс его оценки аналогичен анализу операций с любой дисконтной ценной бумагой, например – бескупонной облигации.
Таким образом, для оценки операций с подобными векселями могут быть использованы ранее разработанные таблицы-шаблоны для анализа краткосрочных ценных бумаг, выпущенных с дисконтом, либо с выплатой процентного дохода в момент погашения (т.е. шаблоны SH_BOND2.XLT, SH_BONDP.XLT и SH_CERT.XLT).
Разработку специальных шаблонов для анализа векселей осуществите самостоятельно.
Проверим пригодность разработанных ранее шаблонов для анализа операций с векселями на решении следующих примеров.
Поскольку обязательство выпущено с дисконтом, для анализа операции может быть использован шаблон SH_BOND2.XLT. На рис. 3.13 приведены результаты решения примера 3.9, после «косметической» доработки шаблона SH_BOND2.XLT, которая в данном случае заключалась лишь в изменении заголовка и корректировке используемой временной базы.
Рис. 3.13. Анализ доходности банковского векселя
Как следует из полученного решения, операция обеспечивает получение 57,43% годовых, что выше приемлемой для инвестора нормы доходности в 50%.
Очистив ЭТ от исходных данных и сохранив на магнитном диске в виде файла с расширением «XLT», вы можете использовать ее в дальнейшем в качестве шаблона для анализа подобных операций.
Так как вексель выпущен в виде бумаги с выплатой процентного дохода в момент погашения, для анализа операции следует воспользоваться шаблоном SH_CERT.XLT. Введите исходные данные в шаблон. Полученная в результате таблица будет иметь вид рис. 3.14.
Рис. 3.14. Анализ векселя с выплатой процентов при погашении
Отметим, что по мере приближения даты погашения к максимальной (25/06/97), доходность инвестора будет снижаться (проверьте это самостоятельно!).
Автоматизация анализа операций по учету векселей в среде ППП EXCEL требует разработки специального шаблона. Один из вариантов подобного шаблона приведен на рис. 3.15.
Рис. 3.15. Исходная форма шаблона для анализа учетных операций
Формирование шаблона осуществим в процессе решения следующего примера.
Подготовьте исходную таблицу, как показано на рис. 3.15 и введите данные примера. Приступаем к формированию шаблона.
Формулы в ячейках В12 и В13 вычисляют общую сумму погашения в процентах к номиналу и по абсолютной величине соответственно:
=B7+B11 (Результат: 105)
=B8*B12/100 (Результат: 105000).
Нетрудно заметить, что при r = 0, значения в ячейках В12 и В13 будут равны номиналу векселя (в % и по абсолютной величине соответственно).
Формула в ячейке В15 осуществляет расчет количества дней, оставшихся до погашения векселя на момент его учета:
Блок ячеек Е15.Е17 предназначен для расчета параметров сделки, обеспечивающих ее эффективность с точки зрения банка. Формула в ячейке Е15 вычисляет величину учетной ставки d исходя из требуемой нормы доходности Y для подобных сделок (ячейка Е5). Она реализует соотношение (3.13) и имеет следующий вид:
=(360*E5)/(360+B15*E5) (Результат: 0).
Так как значение учетной ставки в данном примере известна и требуемая норма доходности операции не задана, формула возвращает нулевой результат.
=ЦЕНАСКИДКА(E4;B5;E6;B12;E7) (Результат: 99,81).
Формула в ячейке Е17 рассчитывает величину дисконта в пользу банка на 100 ед. номинала:
=B12-E16 (Результат: 5,19).
Доходность операции для банка в виде годовой простой и эффективной процентных ставок вычисляется в ячейках блока В16.В17. Формулы в ячейках имеют следующий вид:
=ДОХОДСКИДКА(E4;B5;E16;B12;E7) (Результат: 21,04%)
Две последние строки шаблона содержат формулы для расчета абсолютных величин дисконта и суммы, выплачиваемой владельцу векселя. Заданные в ячейках В18 и В19 соответственно, они имеют следующий вид:
=E17*B8/100 (Результат: 5191,67)
=E16*B8/100 (Результат: 99808,33).
Полученная в результате таблица приведена на рис. 3.16.
Рис. 3.16. ЭТ для анализа учетных операций
Очистив ячейки В4.В8, Е4.Е6, получим шаблон для анализа операций по учету векселей. Сохраните шаблон на магнитном диске под именем VEKS_AN.XLT.
Осуществим проверку работоспособности шаблона на решении примера 3.12.
Рис. 3.17. Определение величины учетной ставки
Таким образом, величина учетной ставки d, обеспечивающая получение требуемой нормы доходности для банка в 25%, должна быть равна 23,54% годовых.
Введите в ячейку Е6: =E15 или 23,54.
Окончательный вид ЭТ с решением рассматриваемого примера приведен на рис. 3.18.
Рис. 3.18. Решение примера 3.12
Решение этого примера с позиции ЦБ (банка-покупателя) приведено на рис. 3.19.
Рис. 3.19. Анализ операции переучета векселя
Полученная ЭТ позволяет осуществить анализ эффективности операции и для банка-продавца. Согласно результатам решения предыдущего примера (3.12), банк-продавец приобрел вексель за 470896,01. Сумма, полученная при переучете векселя в ЦБ, составит 493958,33. Таким образом, абсолютный доход от проведения операции будет равен:
=ИНОРМА(В4; E4; 470896,01; 493958,33; 0)
Как следует из результатов анализа, переучет векселя при таких значениях учетных ставок повышает доходность операции коммерческого банка с 25% до 29,39%.
Очевидно, что проводить анализ операций переучета изложенным выше способом не совсем удобно. Поэтому вам предлагается самостоятельно осуществить разработку специального шаблона, полностью автоматизирующего анализ подобных операций.
Функция ПОЛУЧЕНО(дата_сделки; дата_вступл_в_силу; инвестиция; скидка; [базис])
Функция предназначена для определения будущего значения FV современной величины PV (аргумент » инвестиция «), по известному значению учетной ставки d (аргумент » скидка «). При этом аргумент » инвестиция » может быть указан как в виде абсолютной величины, так и в процентах к номиналу.
Определим сумму векселя из примера 3.12, обеспечивающую после учета получение полной стоимости проданных товаров – 500000.
Введите в любую свободную ячейку ЭТ (рис. 3.18) формулу:
=ПОЛУЧЕНО(E4;B5;B8;E6;E7) (Результат: 530902,78).
Таким образом, для получения полной стоимости товаров (500000) после учета векселя 21/01/97 по ставке d = 23,54% годовых, его номинал должен быть равен 530902,78.
В частности, упомянутые функции могут быть использованы для анализа условий выдачи/получения краткосрочных банковских ссуд.
В заключении отметим, что в силу многообразия операций с краткосрочными обязательствами, рассмотреть все возможные случаи и осуществить их практическую реализацию средствами ППП EXCEL не представляется возможным. Поэтому в настоящей главе основное внимание было уделено методам анализа типовых операций с наиболее распространенными видами краткосрочных обязательств (бескупонные облигации, депозитные сертификаты, векселя и др.), а также технологиям их автоматизации в среде ППП EXCEL, с применением готовых встроенных средств (функций) и специальных инструментов. Разработанные здесь шаблоны могут быть дополнены и адаптированы для анализа операций с более сложными условиями.
Что это такое – учет векселя, классификация и проводки
Юридическому лицу важно знать, что это – учет векселя, для чего он необходим, и каким образом нужно оформлять проводки в бухгалтерском учете. Многие компании осуществляют работу с данными видами бумаг: при расчете между несколькими организациями, входящими в состав корпорации, в качестве средств оплаты услуг или товара.
Что такое вексель
Векселем называют официальный документ, выпуск которого необходим для удостоверения материальных обязанностей граждан (или юридического лица) перед организацией об оплате денежных средств в установленные сроки. Векселедатель – лицо, выпустившее ценный документ. Владелец бумаги именуется векселедержателем.
Сумма, зафиксированная в бумаге, называется номиналом. Срок выплаты суммы называют датой погашения. Бумага является действующим документом, если в нем зафиксирована следующая информация:
При отсутствии части данных документ может быть признан недействительным, либо отправлен на переоформление.
Виды векселей
Для ознакомления с классификацией представлена таблица 1.
Виды
Краткое описание
Классификационный признак
Выпуск Минфином или ЦБ
Издание местным управлением
Изготовление частными организациями
Привлечение свободных денежных средств финансовыми организациями
По экономической сущности
Оформление займа и гарантия возвращения денег
Отсутствие реального трансфера денег
Одно лицо выполняет функции векселедателя и плательщика
Разные граждане. Система предполагает три звена: векселедержатель, векселедатель и заемщик
Срочный с определением
Зафиксирована дата погашения
Срочный без определения
Решение принимает векселедержатель
В качестве гарантии оформляется залог
По наличию/отсутствию залога
Можно ли передать третьей стороне
Оформляется оговорка, запрет на передачу
Платеж совершается в месте, несовпадающим с местом нахождения
По месту проведения оплаты
Место платежа должно совпадать с одним из трех сторон
О векселях смотрите интересное видео:
Каждая классификация определяет признак, в соответствии с которым долги определяются по различным критериям.
Банковский и бухгалтерский учет собственных векселей
При учете векселей важно знать, каким образом они были получены: при собственном изготовлении или третьей стороной.
В первом варианте отображение в бухгалтерской документации должно происходить посредством 62 счета. Это происходит в ситуации, когда покупатель предоставляет собственный вексель организации.
Проводки должны быть зафиксированы на отдельном субсчете, прикрепленном к 62 счету. Актуально, когда организация вместо оплаты получает подготовленный собственный вексель.
Учет бумаг, полученных от покупателя
Для отражения выручки от реализуемой продукции, необходимо использовать 62 дебет и кредит 90 счета. 62 счет определяет статью полученных векселей и отображает оплату от полученных собственных векселей.
Если покупателю начисляются дополнительные пенни или действует процентная ставка, добавляется счет 91 в статье прочих расходов. Если денежные средства получены по определенному векселю и погашены задолженности покупателем, используется 51 дебет и кредит 62.
Важно принять во внимание, что при получении векселя беспроцентного для бухгалтерской отчетности можно использовать только основные денежные средства.
Вексели третьих лиц
В данном случае также осуществляется трансфер векселя от должника для погашения образовавшегося долга. Но покупателем выписка бумаги не осуществляется. Он должен передать документ, оформленный сторонней организацией.
В бухгалтерии отражение проводок зависит от наступления даты погашения долга и от того, признается ли документ в качестве денежного эквивалента. Более подробно информация отображена в таблице 2.
Вид операции
Вексель в качестве платежного средства
Вексель, отображающий доходность и не являющийся платежным инструментом
Вексель без доходов
Где осуществлен учет
В статью денежных эквивалентов (58 счет)
Ценных бумаг (58 счет)
Полученных векселей (76 счет)
Получение от покупателя
Дебетовый показатель 58 счета денежных эквивалентов и 62 кредит
Дебет 58 счета ценных бумаг, 62 кредит
Дебет счета 76, 62 кредит
Передача для оплаты третьему лицу
Статья прочих расходов 91, дебет 60: передача бумаги для оплаты.
91 дебет для прочих расходов и 85 кредит для денежного эквивалента: стоимость бумаги переводится в статью расходов
Дебет счета 60, кредит 76
Передача для погашения долга
76 дебет и счет 91 прочих расходов: документ передается в счет погашения долга, начисление дополнительных процентов.
В 58 кредит и дебет 91 списывается цена документа в статью расходов.
В 51 дебет и 76 кредит получение денежных средств.
Дебет счета 51 кредит 76: получение денежных средств от оформленного документа
Учет бумаг, выданных поставщику
Юридическое лицо, согласно действующему законодательству, может заняться выпуском собственных векселей, а затем предоставлять их в качестве платежного средства. Они отображаются в статье выданных векселей на счете 60. Как только запись пройдет в качестве вексельной оплаты, необходимо осуществить следующие проводки:
Важно отображать все проводки после того, как оплата пройдет.
Проводки по учету приобретения
Организация может заказать и оплатить подготовленные векселя в банковской организации для вклада денежных средств. Данная операция проводится в качестве покупки. Чтобы оформить бухгалтерскую отчетность, важно изначально определить какой вид документа будет приобретен.
Банковая организация выступает в качестве кредитного учреждения, занимающегося сбытом ценных бумаг на соответствующем рынке. В бухгалтерской отчетности необходимо указывать их на 58 счету. Рекомендуется воспользоваться счетом денежного эквивалента, если планируется расплатиться векселями в ближайшие три месяца. В других ситуациях отображение происходит на счете ценных бумаг.
Видео об электронном учете векселей в 1С:
Если бумаги планируется купить от банковской организации, проводки будут следующие:
Актуально для проведений операций при покупке или заказа векселей у банков.
Как отразить в бухучете продажу
Если ранее были куплены векселя, в будущем они могут быть переданы банковской организации в качестве погашения образовавшейся задолженности. Актуально в ситуации, если срок оплаты уже подошел к концу, и образовалась просрочка. Реализация ценной бумаги отображается в качестве перепродажи третьим лицам. Осуществляется следующими проводками:
Чтобы передать информацию в банк и погасить образовавшийся долг, необходимо:
Все проводки отображаются для правильного формирования бухгалтерского учета.
Учет процентов
Для расчета не имеет значения, в каком векселе идет отображение: собственном или от третьих лиц. Также не влияет способ его получения (обеспечение оплаты или оформление договора на продажу, приобретение). Учет процентов должен быть осуществлен ежемесячно и в статье прочих расходов.
Общая сумма по процентной ставке относится к счету 76: начисление % по ценной бумаге.
Если денежные средства поступают в качестве оплаты накопленных процентов, учет отражается в дебете 50 и кредите 76: получение денежных средств по бумаге.
Эффективность учета
В процессе использования бухгалтерского учета вексельных бумаг можно решить ряд поставленных задач:
Это альтернативное средство, помогающее укрепить отношения между двумя участниками товарной сделки. Правильное ведение учета векселей поможет наладить порядок в документной отчетности на предприятии, а также контролировать состояние задолженностей и вести клиентуру, приобретающую товары в кредит.
Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.