как платить налог с дивидендов x5 retail group
Блог компании Тинькофф Инвестиции | Частые заблуждения о дивидендах на Мосбирже: рассказываем, как их готовить
В инвестициях есть темы, по которым можно встретить диаметрально противоположные ответы на один и тот же вопрос от разных людей. Это натолкнуло меня на идею детально разобрать наиболее частые заблуждения, которые распространены среди инвесторов.
Сегодня я расскажу про налог на дивиденды компаний, которые торгуются на Московской бирже.
Если вы спросите у инвесторов, какой налог на дивиденды по таким акциям, то большинство ответит, что 13%. И отчасти они будут правы! Но тут не обойтись без исключения из правил.
Заблуждение 1. Если я торгую акциями исключительно на Мосбирже, у меня в портфеле нет иностранных компаний
Есть ряд компаний, которые многие считают российскими. По факту они ведут свою деятельность в РФ, торгуются на ММВБ, однако зарегистрированы в других странах (обычно в офшорных зонах).
По данным Московской биржи на 01.07.2020, подобных ценных бумаг насчитывается 15 (пять акций и десять ГДР). 
Из этого списка остается одиннадцать ликвидных компаний, которые доступны частным инвесторам. Из них Лента, Русал, Яндекс, Mail и Петропавловск на данный момент не выплачивают дивиденды.
У каждой ценной бумаги есть свой уникальный идентификационный код — ISIN. По первым двум буквам можно определить страну, в которой зарегистрирован эмитент. Например, у Полиметалла и Русала это JE, остров Джерси, у Яндекса — Нидерланды (NL). Однако это правило не действует на депозитарные расписки, поскольку их выпускает банк-депозитарий (например, The Bank of New York Mellon, J.P. Morgan), который зарегистрирован в другой юрисдикции. В нашем случае две буквы US — это США. Для определения страны эмитента можно использовать сайт www.isin.ru. 
Как видно из таблицы, налоговая ставка отличается от принятой в нашей стране. Так, для офшорных зон (Кипр, остров Джерси) она составляет 0%, для Нидерландов — 15%. Таким образом, в первом случае вам придется самостоятельно уплатить налог с дивидендов 13%, во втором 15% уже будет удержано.
Есть дополнительный способ проверить, какую сумму дивидендов вы должны получить, — это изучить новости депозитария об эмитенте. Депозитарий публикует все важные корпоративные действия, в том числе выплаты дивидендов. Далее посмотрим последние новости о выплатах дивидендов X5 Retail Group и QIWI.
По дивидендам QIWI нет информации о ставке налога. Вы как нерезидент Кипра получаете сумму с учетом 0% ставки и должны самостоятельно уплатить 13% в бюджет РФ. 
Теперь взглянем на дивидендные выплаты X5. У них указано, что удерживается налог в размере 15%, т. е. сумма придет уже за их вычетом, — вам ничего доплачивать не нужно, только задекларировать доход. 
Обратите внимание на два важных момента:
Заблуждение 2. Налог на дивиденды списывается одинаково для всех российских компаний
А вот и нет. Есть компании, которые сами получают дивиденды от других организаций (по ставке, отличной от 0%), а затем направляют эти суммы на выплату собственных дивидендов.
На первый взгляд кажется, что все сложно, но схема довольно простая. Одна компания выплачивает дивиденды другой по ставке 13%. Вторая компания распределяет прибыль среди своих акционеров. Часть распределяемой прибыли — это дивиденды от первой компании, с которых уже был удержан налог. Поэтому для исключения двойного налогообложения из этой суммы повторно не удерживается 13%.
Это достаточно упрощенная и условная схема. Особенности определения налоговой базы в подобных случаях и формулу расчета смотрите в ст. 275 НК РФ.
Если вы изучите свой брокерский отчет, то, скорее всего, найдете много интересного. Удержанная сумма НДФЛ будет не у всех 13% — как раз по вышеуказанной причине. Кроме этого, возможна ситуация, что у вас вовсе не будет удержан НДФЛ. Например, в случае с АФК «Система», распределяющей дивиденды от компаний, в которых она владеет долей.
Как это проверить в Тинькофф Инвестициях
1. Скачиваем налоговый отчет (в приложении: Портфель → Шестеренка → Отчеты; на сайте: Портфель → Еще → О счете).
2. Внизу отчета находим «Справочная информация по дивидендам / купонам».
3. Далее в отдельном столбце необходимо удержанную сумму НДФЛ поделить на полученную сумму дивидендов до вычета НДФЛ (для удобства рекомендую удалить лишние столбцы).
Если получается менее 13% (и все корректно посчитано), то можно говорить о ситуации, которая описана выше. Для примера посмотрите дивиденды по таким компаниям, как Алроса, ФСК ЕЭС, МРСК Урала.
Автор: Валерий Храпов, частный инвестор с 2016 года, инвестиционный естествоиспытатель, профиль в Пульсе — be_strong_be_blessed
Мы решили разнообразить блог Тинькофф Инвестиций и дать слово инвесторам, которые являются нашими клиентами. Теперь мы регулярно будем публиковать тексты внешних авторов. Если у вас есть текст, вы хотите им поделиться и получить вознаграждение, пишите на editors_wealth@tinkoff.ru.
Мнение автора может не совпадать с мнением редакции Тинькофф Инвестиций. Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.
X5 может найти возможность платить налог на дивиденды после 2022 года
X5 Group рассматривает сценарий уплаты налогов на дивиденды из прибыли, если денонсация соглашения РФ с Нидерландами вступит в силу с 2022 года. Об этом в ходе онлайн-трансляции БКС сообщила директор по корпоративным финансам и связям с инвесторами ретейлера Наталья Загвоздина, передает ТАСС.
«Поскольку у нас операционный бизнес весь в России, а инкорпорирована компания в Нидерландах, чтобы выплатить дивиденды, операционные «дочки» должны перевести эти дивиденды в Нидерланды. Этот объем дивидендов облагался налогом в 5%, который мы уплачивали в России сверх налога на прибыль. По новому соглашению, 5% могут превратиться в 15%. То есть если мы уплачивали с объема 50 миллиардов рублей [дивиденды по итогам 2020 года] 2,5 миллиарда рублей, то могут добавиться еще 5 миллиардов. У компании, конечно, есть выбор — изыскать внутри себя эффективность на эти 5 миллиардов рублей, выплатить их, что не повлияет на нашу дивидендную выплату, но уменьшит нашу чистую прибыль, или то, что мы делаем: мы продолжаем диалог с регулятором в России относительно того, чтобы, возможно, уравнять позицию по тем компаниям, которые инкорпорированы в Голландии, с теми, которые инкорпорированы на Кипре, Мальте, Люксембурге, где было принято решение оставить 5%», — сказала она.
Глава IR-управления отметила, что финальное решение еще не принято, ожидается к концу года. «Худший случай, что с 2022 года upstream [перевод] этих дивидендов будет стоить дороже. Опять же, компания нашего размера всегда имеет возможность найти эту эффективность, поискать где-то еще, чтобы это не повлияло негативно на наши возможности и размер выплачиваемых дивидендов», — добавила она.
Загвоздина подчеркнула, что дивидендная политика компании остается неизменной, планов перейти на ежеквартальные выплаты пока нет. «Скорее всего, еще несколько лет мы будем платить 100% чистой прибыли», — отметила она.
«Мы можем платить больше чистой прибыли, потому что у нас есть нераспределенная прибыль прошлых лет, которая позволяет это делать. Наше решение по размеру дивидендов привязано больше к свободному денежному потоку, чем к чистой прибыли, потому что бизнес зарабатывает порядка 140 миллиардов рублей в год свободного денежного потока. У нас есть capex (капитальные затраты. — Прим. Банки.ру) порядка 80—90 миллиардов рублей. После обслуживания долгового портфеля у нас все равно остается свободный денежный поток. Мы можем еще несколько лет занимать в банках. Мы не скрываем, что сейчас дивидендные выплаты не на 100% покрываются свободным денежным потоком, но компания туда движется. Наша долговая нагрузка уверенно держится ниже двух раз», — сказала она.
Дивиденды
Дивидендная политика
Наблюдательный Совет X5 Group одобрил дивидендную политику Компании в 2017 году, устанавливающую ряд ключевых принципов распределения чистой прибыли между акционерами Х5. Поправки к дивидендной политике были одобрены в 2020 году.
К основным принципам дивидендной политики относятся*:
1) Годовые дивиденды, выплачиваемые Компанией в абсолютном выражении будут увеличиваться год к году или оставаться стабильными с течением времени в рублях.
2) Размер выплачиваемых дивидендов будет основываться на величине операционного денежного потока и целевом уровне отношения консолидированного чистого долга* к скорректированному показателю EBITDA** на уровне ниже 2.0x на конец года, за который предлагается выплатить дивиденды, с учетом таких факторов как рост выручки Компании, потребность в капитале и рентабельность капитала.
3) Начиная с 2020 года, Х5 обязуется выплачивать дивиденды каждые полгода. Промежуточные дивиденды будут объявляться после публикации результатов третьего квартала.
Промежуточные дивиденды предлагаются и объявляются Правлением на основании финансовых результатов девяти месяцев календарного года, за который предлагаются дивиденды, и подлежит утверждению Наблюдательным советом. Годовые дивиденды будут основываться на годовой консолидированной финансовой отчетности Компании после предложения Наблюдательного совета Годовому общему собранию акционеров.
*Рассчитано на основе годовой консолидированной финансовой отчетности Компании или информации в соответствии с МСФО (IFRS) 16 на конец каждого отчетного периода как сумма краткосрочных и долгосрочных заемных средств за вычетом денежных средств и их эквивалентов.
**EBITDA скорректирована (уменьшена) на сумму, которая была бы признана как расходы на аренду, прочие расходы на магазины, расходы на услуги третьих сторон и прочие расходы, подлежащие уплате в течение периода, но не признанные таковыми в соответствии с МСФО (IFRS) 16, а также на сумму чистого эффекта от уменьшения сферы применения договоров аренды и их расторжения в соответствии с МСФО 16.
Дивидендная история
*Дивиденды могут быть зачислены инвестору как в рублях, так и в долларах в зависимости от брокера. X5 Group объявляет дивиденды в рублях, после этого компания перечисляет их в рублях банку-депозитарию BNY Mellon – эмитенту ГДР X5. В свою очередь депозитарий конвертирует рубли в доллары и отправляет брокеру, который осуществляет выплаты либо также в долларах, либо конвертируя дивиденды обратно в рубли.
Следует также помнить о налоге на полученные дивиденды и комиссии депозитария. Налог зависит от того, резидентом какой страны является инвестор. Инвесторы-резиденты РФ выплачивают налог 15% с дивидендов X5. Комиссия банка-депозитария вне зависимости от страны пребывания инвестора составит 2 цента с каждой ГДР.
Блог компании X5 Group | Что вам нужно знать про дивиденды X5 Retail Group
Нас многие спрашивают, как платить налоги с дивидендов по нашим ГДР на Московской бирже. Тем более, что до конца года у X5 Retail Group еще запланированы выплаты промежуточных дивидендов за 9 месяцев.
Размер налоговой ставки по ГДР зависит от страны регистрации эмитента. Дивиденды по нашим ГДР выплачивает X5 Retail Group N.V., голландская публичная компания Группы X5, расписки которой торгуются на Лондонской и Московских биржах. В соответствии с законодательством Нидерландов X5 Retail Group N.V. при выплате дивидендов держателям ГДР самостоятельно исчисляет и уплачивает в качестве налогового агента налог на дивиденды в размере 15%. Других налогов по дивидендам X5 нет.
В начале декабря появилась информация о том, что Россия может разорвать соглашение об избежании двойного налогообложения с Нидерландами. Однако даже в случае развития такого сценария мы не ожидаем никаких изменений в порядке уплаты налогов с дивидендов X5 в 2020 и 2021 годах.
Что касается валюты, в которой вам на счет поступят выплаты, то она зависит от брокера. X5 объявляет сумму дивидендов в рублях, но банк-депозитарий BNY Mellon (держатель акций, на которые выпущены расписки) конвертирует рубли в доллары для выплат держателям ГДР. Далее деньги поступают брокеру. Некоторые брокеры перечисляют акционерам дивиденды сразу в рублях, некоторые – в долларах. В последнем случае сумму необходимо перевести в рубли самостоятельно.
Напомним, что дивиденды X5 Retail Group за 9 месяцев 2020 года составили 20 млрд руб., или 73,645 руб. на одну ГДР. А по итогам 2020 года компания планирует выплатить еще 30 млрд руб. дивидендов.
Инструкция для инвестора: как платить налоги по дивидендам
Как определить, сколько платить налогов по дивидендам
В случае с прибылью от продажи все просто — за инвестора все оформит его налоговый агент, то есть брокер. Он самостоятельно удержит налог с дохода и подаст декларацию в налоговую — инвестору делать ничего не придется.
Если от российской компании — то налоговый агент все оформит. Но если дивиденды приходят от иностранной компании, то такой доход считается доходом из зарубежного источника. В таком случае инвестор должен самостоятельно подать декларацию в налоговую и заплатить налог. В этот момент у инвестора появляются три задачи.
1) Определить, откуда компания
Тут нужно быть внимательным. Некоторые российские компании зарегистрированы как иностранные. Понять это можно по ISIN-коду — номеру ценной бумаги. Его можно найти на сайте Московской биржи.
Возьмем для примера X5 Retail Group. Не все знают, но это депозитарная расписка иностранного эмитента.
2) Определить ставку налога
А именно, сколько страна — эмитент ценной бумаги уже удержала налога. Это можно узнать по ISIN-коду на сайте Национального расчетного депозитария. Страна эмитента X5 Retail Group — NL, то есть Нидерланды.
Теперь нужно выяснить, сколько налога удерживают Нидерланды с дивидендов. Узнать налог на дивиденды в любой стране можно на сайте консалтинговой фирмы Deloitte. В Нидерландах ставка по дивидендам — 15%
3) Сравнить удержанный налог за рубежом со ставкой налога в России
Если за границей было удержано менее 13%, то нужно доплатить налог в России — до ставки 13%. Если налог в другой стране больше, чем 13%, то платить ничего не нужно — но доход указать в декларации необходимо в любом случае.
В случае с Нидерландами по акциям X5 Retail Group как раз доплачивать не придется. А вот если у инвестора в портфеле есть бумаги Тинькофф Банка, то надо заплатить 13% от полученных дивидендов: потому что Тинькофф Банк зарегистрирован на Кипре, где удерживается 0% налога.
Налоги по дивидендам от компаний из США
Налогам по дивидендам от компаний из США стоит уделить отдельное внимание. Первое, что надо сделать, — это подписать справку W8-BEN. В ней инвестор подтверждает, что не является налоговым агентом США.
Если подписать справку, то США удержат 10%, а остальные 3% необходимо будет доплатить России. Если инвестор не подписывает данную справку, то американская сторона удержит налог с дивидендов в размере 30%, дивиденды придут уже за вычетом этой суммы.
Многие инвесторы не подписывают справку W8-BEN, чтобы не подавать декларацию. Но по закону декларацию нужно подать в любом случае, даже если с инвестора удержали 30% налога.
Декларацию инвестор должен подать до 30 апреля за предыдущий календарный год. Оплатить нужно по месту жительства не позднее 15 июля того же года. Например, в апреле 2021 года нужно подать декларацию о доходах за 2020 год. Декларацию можно подать как в письменной форме, так и в электронном виде на сайте Налоговой.
Перед тем как подавать декларацию, также стоит обратить внимание на фонды недвижимости REIT: по их бумагам американской стороной всегда удерживается 30% налога на дивиденды.
А по бумагам, компании которых зарегистрированы как Limited Partnership, всегда удерживается 37% с дивидендов. Limited Partnership — это организационно-правовая форма. Если обычно в отчете брокера в конце названия бумаги стоят буквы CO или Inc., то в данном случае будет LP.
Как подать декларацию
Декларацию нужно заполнить по всем дивидендам, которые приходят инвестору. Если дивиденды от одного эмитента пришли четыре раза, то вводить информацию нужно о каждом зачислении.
1) брокерские отчеты, в которых будет прописана информация о полученных дивидендах и удержанном налоге;
2) договор на брокерское обслуживание.
В конце нажать на кнопку «Подтвердить и отправить». На этом все.
Больше новостей и интересных историй об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее