Укажите правильное утверждение чем меньше риск тем меньше доходность
Краткосрочные инвестиции: преимущества и недостатки, риски при вложении денег на короткий срок
Многие граждане, имеющие финансовые накопления, стремятся найти источник дополнительного дохода и приумножить свои сбережения. Поэтому инвестиции на сегодняшний день уже не являются сферой деятельности ограниченного круга лиц. Граждане, имеющие крупный капитал, предпочитают долгосрочные вложения. Частные инвесторы, которые не хотят надолго расставаться со своими средствами, выбирают краткосрочные сделки.
Что такое краткосрочные инвестиции?
Размер доходности таких сделок колеблется в диапазоне 3–20 % годовых. Краткосрочные инвестиции позволяют уберечь деньги от влияния инфляции и приносят прибыль в относительно небольшой период. Кроме того, при скачке котировок капитал вкладчика может резко возрасти.
Если инвестор останется доволен результатом вложений, он может продлить срок их действия. Таким образом, краткосрочные инвестиции могут перейти в категорию долгосрочных.
Внимание! Уровень доходности краткосрочных вложений зависит от размера рисков, связанных с ними.
Инструменты краткосрочного инвестирования
К инструментам краткосрочного инвестирования относятся:
Еще одна общая черта у всех инструментов краткосрочного инвестирования – это высокая ликвидность. Теоретически срок владения большинством активов ничем не ограничен, но если есть цель вложить деньги на короткий период, то выбранный актив должен легко продаваться в любой момент.
Доходность
Это главный показатель инвестиций, который характеризует их эффективность.
Вкладывая средства в краткосрочные проекты, инвестор рассчитывает на получение большой прибыли. И потенциал таких сделок действительно велик, но преимущественно для трейдеров, имеющих опыт в данной сфере. Новичкам, которые не обладают соответствующими навыками, можно рассчитывать на скромную прибыль при благоприятном исходе.
По законам фондового рынка, чем выше доходность актива, тем больше риски. Поэтому рекомендуется приобретать надежные инструменты, чтобы снизить возможные финансовые потери. К ним относятся банковские депозиты, ОФЗ, драгоценные металлы и ПИФы.
Внимание! Хайп-проекты, ПАММ-счета и инвестиции в криптовалюту не работают по законам рынка. Возможность получения прибыли от таких вложений существует, но приравнивается к вероятности выигрыша в казино или в лотерею.
Риски инвестора
Мнения финансовых аналитиков по поводу рисков краткосрочных инвестиций значительно разнятся. Одни специалисты считают, что изменения, которые могут произойти на рынке в срок до 12 месяцев, легко прогнозируемы. Поэтому инвестор может своевременно принять соответствующие меры и избежать убытков.
Другие эксперты уверены, что даже в течение месяца ситуация может сложиться таким образом, что вернуть вложенные деньги окажется невозможно, или же на это потребуется много времени, пока котировки вырастут к докризисным показателям.
Внимание! Варианты инвестиций с минимальным риском, как правило, не приносят существенного дохода. Высокорисковые сделки, наоборот, обещают крупную прибыль, но и вероятность потери средств при этом слишком велика.
Кому подойдет краткосрочное инвестирование?
Краткосрочное инвестирование подойдет:
Внимание! Новичкам-инвесторам рекомендуется обратить внимание на капиталовложения с минимальными рисками. Высокорисковые инструменты подойдут опытным участникам рынка.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Базовый экзамен ФСФР. Тема 1.2. Вопросы и ответы с 54 по 68
Продолжим. Новая тема под номером 1.2 называется «Рынок ценных бумаг как сектор финансового рынка«. В ней 37 вопросов, поэтому разберём её в два захода.
Фондовый рынок классифицируется по видам ценных бумаг и срокам их обращения на:
Ответы:
A. Первичный и вторичный рынок
B. Биржевой и внебиржевой рынок
C. Денежный рынок и рынок капитала
D. Спотовый и срочный рынок
Внимательно смотрим на классификацию в вопросе. Дело в том, что фондовые рынки имеют много классификаций: по форме организаций (биржевой и небиржевой), по территориальным признакам (региональные, международные и т.д.), по эмитентам и т.д. Нас спрашивают про классификацию по видам ценных бумаг и срокам обращения. Речь идёт о краткосрочных бумагах, которые обращаются на денежном рынке и бессрочные бумаги (или до погашения), т.е. рынок капитала.
Рынок ценных бумаг классифицируется по срокам исполнения сделок на:
Ответы:
A. Первичный и вторичный рынок
B. Биржевой и внебиржевой рынок
C. Денежный рынок и рынок капитала
D. Спотовый и срочный рынок
Первичный и вторичный — это классификация по характеру движения.
Биржевой и небиржевой — это по форме организации.
Денежный и капитала — это по видам и срокам обращения.
Спотовый и срочный — по срокам исполнения.
Организованный рынок ценных бумаг классифицируется по месту обращения финансовых инструментов на:
Ответы:
A. Первичный и вторичный рынок
B. Биржевой и внебиржевой рынок
C. Денежный рынок и рынок капитала
D. Спотовый и срочный рынок
Вопрос не совсем корретно поставлен, потому как организованный рынок — это биржевой рынок, а неорганизованный — это внебиржевой, где грубоговоря нет правил и всего такого. Возникает вопрос, если пишут, что организованный рынок, то причём тут внебиржевой? Не понятно. Но учитывая то, что вопрос был в старых вопросах базового экзамена ФСФР, то правильный ответ — биржевой и внебиржевой рынок.
Термин «рынок капиталов» применяется для описания:
Ответы:
A. Рынка долговых ценных бумаг, выпускаемых предприятиями на срок более одного года
B. Рынка долговых ценных бумаг, выпускаемых предприятиями и государством на срок более одного года
C. Рынка долговых ценных бумаг, выпускаемых предприятиями и государством на срок более одного года, а также рынка акций
D. Рынка долговых ценных бумаг, выпускаемых предприятиями и государством на срок менее одного года
Рынком капитала называют такой рынок, на котором обращаются «длинные деньги». А длинные — это от года и не только долговые, но акции. Значит правильный ответ — С.
Перечислите финансовые инструменты, которые принято относить к инструментам рынка капиталов.
I. Привилегированные акции;
II. Коммерческие бумаги;
III. Депозитные сертификаты;
IV. Среднесрочные облигации.
Ответы:
A. I, II и IV
B. I и III
C. I и IV
D. III и IV
Подробно можно глянуть здесь. Но как выяснили из предыдущего вопроса — акции и долговые бумаги (например, облигации) относятся к «длинным деньгам», т.е. долгосрочным, т.е. от 1 года. А вот коммерческие бумаги (они же векселя) и депозитные сертификаты — это краткосрочный класс.
Укажите те сегменты финансового рынка, на которых процесс обмена финансовыми активами имеет форму купли-продажи ценных бумаг.
I. Кредитный рынок;
II. Денежный рынок;
III. Рынок драгоценных металлов;
IV. Рынок капитала.
Ответы:
A. I и IV
B. IV
C. II. III и IV
D. II и IV
Этот вопрос разбирался выше по сути. Но как дополнительное чтение — статья об инструментах денежного рынка.
Укажите те сегменты финансового рынка, на которых процесс обмена финансовыми активами не имеет формы купли-продажи ценных бумаг.
I. Рынок драгоценных металлов;
II. Денежный рынок;
III. Рынок капитала;
IV. Кредитный рынок.
Ответы:
A. I и III
B. I и IV
C. II и III
D. II и IV
Обратный вопрос предыдущему. Т.е. это кредитный рынок и товарно-сырьевой, или в данном описании — рынок драгоценных металлов.
Как называется сегмент рынка, на котором сделки купли-продажи финансовых инструментов заключаются на условиях оплаты и поставки в течение 1-2 дней?
Ответы:
A. Срочный рынок
B. Биржевой рынок
C. Рынок деривативов
D. Спотовый рынок
Спот — условия расчётов, при которых оплата по сделке производится немедленно (как правило, в течение двух дней). Отсюда следует, что речь идёт о спотовом рынке.
Термин «денежный рынок» применяется для описания рынка:
Ответы:
A. Долговых инструментов, выпускаемых предприятиями на срок более одного года
B. Долговых инструментов, выпускаемых предприятиями на срок менее одного года
C. Долговых инструментов, выпускаемых государством на срок более одного года
D. Долговых инструментов, выпускаемых предприятиями и государством на срок менее одного года
Какое из следующих утверждений с точки зрения выбора инвестиций является справедливым?
I. Чем больше ожидаемый риск, связанный с инвестицией, тем более высокое вознаграждение ожидает инвестор;
II. Чем меньше срок инвестирования, тем более высокое вознаграждение ожидает инвестор;
III. Чем больше срок инвестирования, тем более высокое вознаграждение ожидает инвестор;
IV. Чем меньше ожидаемый риск, связанный с инвестицией, тем более высокое вознаграждение ожидает инвестор.
Ответы:
A. I и II
B. II и IV
C. I и III
D. III и IV
Здесь ответ 1 и 3 потому, что инвестор, закладывая высокий риск, ожидает и более высокую прибыль. Конечно, риск в 2% при вероятности дохода в 1% его не устроит. Поэтому риск всегда связан с дохостью. Чем он выше, тем выше и ожидания. Можно взять кстати в пример облигации. Если риск дефолта большой, то и доходность у бумаги будет зашкаливать.
По поводу третьего пункта тоже всё просто. Сама суть инвестирования — увеличение вложенных средств, и чем дольше они «работают», тем выше и ожидается доходность. Здесь как ни странно, но облигации тоже подойдут в пример.
Укажите правильное утверждение о соотношении риска и дохода при инвестировании на финансовом рынке.
Ответы:
A. Чем ниже риск, тем выше должен быть ожидаемый доход
B. Чем выше риск, тем выше должен быть ожидаемый доход
C. Чем выше доход, тем ниже должен быть предполагаемый риск
D. Риск и доход не связаны между собой
Как и в вопросе выше.
Из перечисленных ниже укажите инвестиции, которые, как правило, в наибольшей степени подходят для получения текущего дохода (процентов или дивидендов) в рыночной экономике.
I. Акции венчурных компаний;
II. Привилегированные акции первоклассных компаний с фиксированным дивидендом;
III. Банковские депозиты;
IV. Корпоративные облигации с нулевым купоном.
Ответы:
A. I, II, и III
B. II, III и IV
C. II и III
D. Все перечисленное
Хитрый вопрос. Меня смутила фраза «для получения текущего дохода«. Однако, прочитав «процентов или дивидендов» всё становится понятно. Смотрите, акции венчурных компаний дохода в виде дивидендов не дают. Они только появились на рынке и дивидендами не разбрасываются, скажем так. Они привлекают капитал, но не раздают заработанное.
Корпоративные облигации с нулевым купоном — дадут вам доход только по окончанию срока размещения, т.е. не будут выплачивать сезонные или другие купоны.
Привилегированные акции как правило дивидендные, а значит с некоторой периодичностью вы их будете получать, увеливая «текущий» доход.
Банковские депозиты позволяют получать процент.
Вот и выходит, что правильным ответом является ответ С.
Укажите финансовые инструменты, которые считаются инвестициями с низким уровнем риска.
I. Корпоративные облигации с высоким кредитным рейтингом;
II. Банковские депозиты;
III. Государственные ценные бумаги;
IV. Производные инструменты.
Ответы:
A. I, II и IV
B. I, II и III
C. II, III и V
D. Все перечисленное
Производные инструменты — это деривативы, т.е. опционы, фьючерсы, свопы и т.д. Всё это рисковые инструменты. Какие-то за счёт маржи, какие-то по другим причинам. Всё остальное — низкорисковые. Депозиты — понятно. Корпоративные облигации — тоже логично, если как правильно заметили, с высоким кредитным рейтингом. Потому что у компаний с низким рейтингом выше доходность, но и выше вероятность дефолта, а потому они не могут быть низкорисковыми. Государственные ценные бумаги в данном случае являются самыми безопасными. Происходит это за счёт того, что они обеспечены государством. Например, гособлигации, ОФЗ. Их выпускает Минфин.
Для акций компаний первого эшелона, называемых bluechips, или «голубых фишек», характерными являются следующие параметры:
I. Высокая ликвидность;
II. Низкая ликвидность;
III. Низкая степень риска;
IV. Минимальный спрэд;
V. Максимальный спрэд.
Ответы:
A. I
B. II и III
C. I, III и IV
D. I, III и V
Самые торгуемые акции — это Сбербанк. Они имеют высокую ликвидность. Что это значит? Это значит, что их легко и быстро можно как продать, так и купить. Низколиквидные бумаги, это по сути те, к которым меньше всего интереса. Они не входят в первый эшелон. Это как правило второй и третий.
Спред по сути вытекает из ликвидности. Т.е. это разница (разность) между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи. Соответственно, чем выше ликвидность, тем меньше эта разница, спред. Высокий спред наблюдается в бумагах второго, а ещё чаще третьего эшелона, т.е. в низколиквидных бумагах.
Низкая степень риска. Здесь подразумевается волатильность. Т.е. изменчивость цены на актив. Если цена скачет вверх-вниз на большой процент, то это бумага с большой волатильностью, а значит и с высокой степенью риска. «Голубые фишки» же, как правило сильно не скачут, и ситуации с резкими скачками цен бывают крайне редко, поэтому про них говорят, что они с низкой степенью риска. Кроме того, это сильные компании, котировки которых не будут сильно «дёргаться» при каждом чихе.
Капитализация рынка ценных бумаг –это:
Ответы:
A. Количество компаний, входящих в котировальный лист биржи
B. Рыночная стоимость всех компаний, входящих в котировальный лист биржи
C. Средняя величина капиталов компаний, входящих в котировальный лист биржи
D. Капитал всех участников рынка
Просто термин, всё очевидно.
На сегодня всё. Полагаю, что когда эта глава закончится (возможно уже завтра), сделаю отдельный пост чтобы затронуть все сложности или ключевые моменты предыдущих вопросов. Т.е. для освежения памяти.
Какие инвестиции надежны, а какие — доходны, но рискованны: 12 вариантов
Популярный способ сохранить сбережения в России, где рубль часто обесценивается. Но не стоит покупать валюту в долгосрок: она подвержена инфляции, курс может быть непредсказуемым, поэтому доходность стремится к нулю, а спекуляции приводят к потерям в 90-95% случаев.
Лучше хранить часть наличными на случай форс-мажора (но не более 1-2%), а остальное разместить в банке на валютном депозите. При этом важно не хранить деньги в одной валюте, а разбить, например, на три части. Депозит даже под 0,1% годовых уже доходнее, как и покупка евробондов. Единственный плюс валюты — экстраликвидность. Выгоднее всего покупать ее на бирже по рыночной цене, а хранить можно на брокерском счете или в ячейке.
2. Депозит в государственном или коммерческом банке (
Самый консервативный и надежный способ хоть чуть-чуть защитить деньги от обесценивания — однако сейчас ставки по вкладам ниже инфляции (в июне 2021 года уровень инфляции в России составил 6,51%). А это значит, что ни о каком сохранении, а уж тем более приумножении средств речи не идет.
Согласно закону о страховании вкладов № 177-ФЗ, все средства граждан, находящиеся на банковских вкладах или депозитах, являются застрахованными — но лишь до ₽1,4 млн.
Облигации этого типа считаются самыми надежными: выплаты по ним гарантированы государством. Риск небольшой, но есть — это дефолт государства.
4. Корпоративные облигации (7-8%)
Единственный риск — дефолт эмитента, однако это редкость. За 2019 год было эмитировано более ₽15 трлн корпоративных облигаций (за вычетом коротких бондов ВЭБа и ВТБ). В дефолт ушло менее ₽200 млрд., т.е. дефолтность составила 1,3%. Если портфель диверсифицирован несколькими облигациями, то его надежность очень высокая.
Выгоднее всего покупать не само золото, а инвестирующий в него ETF, что избавляет от забот по хранению драгметалла. Физическое золото, которое вы покупаете в банке, должно храниться в платной ячейке. А желающий хранить золото дома инвестор должен заплатить НДС 20%. Плюс физическое золото не такое ликвидное, как ценная бумага.
Стоит учесть, что график фьючерса на золото показывает, что цена на него не всегда растет. Например, в период с 1982 по 2003 годы инвесторы не заработали на золоте ничего (если не считать спекуляций), а с учетом инфляции — потеряли.
6. Недвижимость (6-15%)
Если смотреть на график индекса IRN, то мы увидим среднюю доходность около 3,5% годовых. Если прибавить еще 3% рентной доходности (не принимать в расчет операционные расходы), то доходность составит 6,5-7% годовых. Это выше ОФЗ. Если добавить котлован, то доходность может быть до 15% в среднем.
Однако срок окупаемости довольно долгий: от пары-тройки лет при продаже квартиры, купленной на стадии котлована, до 20 и более при сдаче недвижимости в аренду в зависимости от типа помещения. При этом, пока инвестор владеет квадратными метрами, ему необходимо постоянно нести расходы на содержание и налоги. Назвать такой тип инвестиций пассивным нельзя. Инвестору придется постоянно управлять недвижимостью: сдавать в аренду, платить управляющему, контролировать сохранность и т.д.
Другим вариантом инвестиций в недвижимость является покупка бумаг REIT — специальных фондов, инвестирующих в недвижимость и распределяющих доход между акционерами. Такие фонды могут вкладываться в самые разные типы недвижимости, а их бумаги намного ликвиднее квартиры или офиса — однако и риску они подвержены больше: котировки и объем дивидендов зависят от ситуации на рынке, состава активов в портфеле, состояния экономики и других факторов.
На текущий момент российским инвесторам доступно около 35 фондов, инвестирующих в недвижимость, все они американские, а значит инвестору необходимо платить налог в размере 30% — именно такая ставка в США на бумаги такого типа.
7. Краудлендинг (13-17%)
Возможность дать в долг малому и среднему бизнесу. По принципу действия данный инструмент похож на облигации, только с большими риском и доходностью. Для того, чтобы использовать данный инструмент, инвестор должен выбрать краудлендинговую платформу, на которой будет инвестировать. В России с недавнего времени деятельность краудлендинговых платформ попадает под надзор ЦБ, поэтому стоит выбирать сервисы, имеющие соответствующую лицензию, говорящую о благонадежности инвестплатформы.
Доходность от займов, которые дает инвестор малому и среднему бизнесу, колеблется от 8% до 22% годовых. Уровень дефолтов (невыплат) зависит от качества отбора компаний, допускаемых на платформу. Но даже очень тщательный поиск кредитополучателей не гарантирует их честность, а значит, существует риск невозврата одолженных средств.
Самый распространенный инструмент, дающий более высокую доходность по сравнению с ОФЗ и корпоративными облигациями, но при этом требующий от инвестора глубокого погружения в фундаментальный анализ и времени на мониторинг рынка.
Не стоит забывать о стратегии, которой следует инвестор при выборе акций, готовности к риску, горизонте инвестирования. В целом же для многих главное — прибыльность и быстрый рост. Если компания ведет высокомаржинальный бизнес и растет (Apple, Microsoft, Yandex, Тинькофф), ее акции будут расти. Если нет — то стагнируют или падают.
Доходность рынка проще смотреть по индексам. Например, если посмотреть на динамику индекса Московской биржи (IMOEX), включающего самые ликвидные акции российских компаний, то мы увидим, что, условно, портфель из этих акций показывает среднегодовую доходность в районе 12%. При этом здесь не учитывается доход от дивидендов.
Вложения в IPO пользуются популярностью среди профессиональных инвесторов, потому что дают достаточно высокую доходность. Но после размещения цена может и рухнуть. Важно обладать определенными навыками и профессионализмом в отборе перспективных компаний, а также диверсифицировать риски за счет участия сразу в нескольких размещениях. К тому же доступ к зарубежным IPO имеют только квалифицированные инвесторы
Крутое IPO — это размещение компании, которая слишком рано разместилась. Проблема в том, что капитала на непубличных рынках сейчас намного больше, чем было 10-20 лет назад и заработать на IPO так, как раньше, уже вряд ли получится. Сейчас компании используют раунды B, C, D, F, E и выходят на биржу, когда акционеры первых раундов уже требуют ликвидности для своих инвестиций.
Сложный инструмент, который не рекомендуется начинающим инвесторам и тем, кто не хочет глубоко погружаться в аналитику. Это намерение о покупке, которое выражается заключённым контрактом, который называется фьючерс или опцион, в зависимости от условий. Вы не приобретаете актив, а лишь покупаете право ( если это опцион) или обязательство ( фьючерс ) выкупить акции, которые вам поставят. Грубо говоря, это залог под покупку активов с плечом 1 к 5 (за счет гарантийного обеспечения во фьючерсах или цены опциона).
Если актив подорожает, вы получите в 5 раз больше, чем получили бы, если бы ими владели. Но если цены упадут, то вы можете потерять 100% своего капитала — хотя если бы обладали акциями, то потеряли бы всего 20%.
11. Криптовалюты — актив, который не обеспечен ничем, кроме спроса покупателей
Кроме того, в отличие от «реальных активов», вроде акций или облигаций, вы становитесь обладателем виртуального счета. Доказать право собственности в случае чего будет очень сложно. Тем более, что в российском законодательстве криптовалюты не регулируются. А с учетом большого числа мошенничеств со стороны компаний, проводящих ICO, и хакерских атак на криптобиржи это особенно актуально.
По данным EY, подавляющее число первичных размещений «крипты» (86%) оказались убыточными для инвесторов. Каждый третий потерял практически все вложенные деньги.
Самый рискованный, но при этом и самый доходный инструмент. Это вложение средств в перспективный инновационный проект, компанию или идею на ранней стадии развития в обмен на долю в капитале. При венчурном инвестировании возможны два варианта развития событий:
Главный минус — высокий риск потери всех денег. Также инвестору приходится довольно долго (несколько лет) ждать отдачи от своих вложений.
Согласно исследованию Startup Genome, 92% стартапов не выстреливают, поэтому инвестору нужно обладать поистине высокими аналитическими способностями, глубоким пониманием рынка и орлиным взором в области выискивания единорогов, которые не просто окупят вложения, а принесут славу и богатство.
Больше интересных историй об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»