Условия неопределенности и риска имеют место потому что

В условиях неопределенности

В связи с неоднократными изменениями правил о сроке исковой давности, внесенных в Закон о банкротстве за период 2013–2017 гг., возникла правовая неопределенность при применении судами данной нормы в спорах о привлечении к субсидиарной ответственности контролирующих лиц. В результате в судебной практике применяются три варианта исчисления срока исковой давности в зависимости от даты возникновения обстоятельств для привлечения к субсидиарной ответственности, отмечается в настоящей статье. Автор уделяет внимание обоснованию судами применения трехлетнего срока давности в случаях, если основания для обращения с заявлением возникли до внесения изменений в правила исчисления срока исковой давности и когда пропуск субъективного срока давности обосновывается назначением нового конкурсного управляющего, а также рекомендует независимым кредиторам в условиях неопределенности даты начала течения срока исковой давности подавать заявление о привлечении к субсидиарной ответственности в максимально короткий срок после признания должника банкротом.

Тенденция судебной практики

Реформу Закона о банкротстве 2017 г. можно смело назвать водоразделом между умеренным и жестким подходами к ответственности контролирующих лиц.

Купив номер, вы получаете доступ к полной версии как этой статьи, так и всех материалов этого выпуска на сайте. Кроме того, вы получите возможность просмотреть его PDF-версию в вашем личном кабинете.

Источник

ТЕМА 3. Модели, используемые для принятия управленческого решения

Оглавление

Целью изучения данной темы является ознакомление студентов с современными подходами к моделированию хозяйственных процессов и выработке решений в ситуациях с различной степенью неопределённости.

Задачи:

Изложить основные методологические подходы к разработке моделей, используемых в процессе принятия управленческих решений.

Дать характеристику основным типам моделей, используемых при принятии управленческих решений.

Дать представление о ситуациях определённости, риска и неопределённости

Ознакомить студентов с базовыми методами и приёмами управления риском.

1. Формулирование требований к модели

Принятие управленческих решений основывается на использовании различного типа моделей. Модель – мысленно представленная или материально реализованная система, которая отображает объект исследования и способна замещать его так, что ее изучение дает адекватную информацию об объекте. Модель подобна объекту исследования, по крайней мере, в изучаемом аспекте. Как правило, модель проще моделируемого объекта и её легче использовать в познавательных целях.

Используемые при разработке управленческих решений модели должны удовлетворять целому ряду требований. Они должны соответствовать (см. рис. 1):

Рис. 1. Формирование требований к модели

2. Характеристика различных типов моделей

Для принятия управленческих решений используются модели различного типа. В частности можно выделить дескриптивные и нормативные модели. Первый тип моделей описывает ситуацию (возможно и чисто словесно). Такие модели используются для анализа проблем, а в случае моделирования динамики развития – для составления генетического прогноза. Противоположный подход – разработка нормативных моделей – идеального состояния хозяйственной системы и способов его достижения. Соответственно, нормативные модели применяются при разработке нормативных прогнозов.

Если проблемная ситуация является довольно сложной или уникальной, то для её разрешения используются специально разработанные под неё – проблемно-ориентированные модели. Их особенность заключается в том, что для решения задачи в них каждый раз используется новый метод.

Большая часть моделей, используемых для принятия управленческих решений, является одноцелевыми, то есть всё сводится к достижению одной-единственной одномерной цели. Это связано с тем, что для таких моделей разработано значительно большее количество методов. Понятие «оптимального» решения для одноцелевых моделей также является более «прозрачным» (как правило, максимум или минимум функции одной переменной). Многоцелевые модели намного сложнее. Они требуют развития методов многокритериального выбора.

Также модели, используемые для принятия управленческих решений, делятся на однопериодные и многопериодные. В первом случае выдвигается упрощающее ситуацию предположение о неизменности исходных гипотез. Во втором случае появляются дополнительные возможности моделирования реальных проблемных ситуаций, однако возрастают и затраты на разработку моделей и их использование.

3. Области применения моделей исследования операций

При принятии управленческих решений широко используются специальные математические методы и модели, разработанные в рамках прикладной математики, а именно такой её области как исследование операций.

«Транспортная» задача используется и для решения логистических проблем. В области логистики также широко применяются модели случайных процессов, теория массового обслуживания.

Проблемы оперативного управления производством помогает решать сетевое планирование и управление, базирующееся на моделях теории графов.

Решению задач контроля качества продукции способствуют различные вероятностные модели.

На современном этапе модели исследования операций используются в комплексе, как часть сложных технологий принятия решений, например, в геоинформационных системах, современных системах поддержки управленческих решений на крупных предприятиях.

4. Условия неопределённости и риска

Выделяют три принципиально различных ситуации, в которых происходит принятие управленческих решений: определённость, риск и неопределённость.

В ситуации определённости лицу, принимающему решение, известны все события и их результаты, причём все они свершаются с вероятностью 1. Это предположение соответствует абсолютной детерминированности мира и его полной практической познаваемости.

Иногда такое предположение работоспособно, так как нам известны основные факты и причинно-следственные связи, определяющие нашу деятельность. Однако чаще приходится принимать решения в условиях большей или меньшей неопределённости.

Под неопределенностью понимается неполнота или неточность информации об условиях реализации решения, вследствие чего не представляется возможным оценить связанные с ним затраты и результаты.

Различают ситуацию риска, когда известен статистический ансамбль событий и вероятность их наступления (распределение вероятностей) и ситуацию неопределённости, когда или неизвестны вероятности наступления некоторых событий или неизвестны сами события.

При анализе управленческих решений наиболее существенными являются следующие виды неопределенности:

Для принятия управленческих решений существенным является понятие риска. Риск – это величина, характеризующая вероятность возникновения того или иного уровня убытков по сравнению с прогнозируемым вариантом. В ситуации риска его уровень может быть оценён величиной математического ожидания убытков.

Предпринимательская деятельность зачастую носит инновационный характер и происходит в условиях постоянно изменяющейся внешней среды. Соответственно, она предполагает постоянное присутствие фактора риска.

Выделим основные виды и условия предпринимательского риска.

Производственный риск связан с осуществлением любого вида финансово-хозяйственной деятельности. Основными причинами его возникновения являются:

Коммерческий риск возникает в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Среди причин возникновения коммерческого риска наиболее важными представляются:

Финансовый риск возникает в сфере финансовых отношений. Источником возникновения финансового риска чаще всего становится заимствование средств у других экономических агентов в различных формах. Чем выше доля заемных средств в общем капитале фирмы, тем выше уровень финансового риска.

Полностью устранить предпринимательский риск принципиально невозможно. Следовательно, необходимо научиться прогнозировать события, оценивать риск и не допускать его выхода за приемлемые границы. С точки зрения предпринимателя (ЛПР) можно выделить допустимый, критический и катастрофический риски.

В качестве допустимого риска обычно принимают угрозу потери фирмой прибыли в целом или от того или иного реализуемого ею проекта.

К критическому риску относят возможность ситуации, когда не будут возмещены понесённые затраты, то есть вероятность убытков. В этом случае фирма вынуждена возмещать часть затрат за счет собственных средств.

Под катастрофическим риском принято понимать такое снижение выручки, которое приводит к полной утрате платежеспособности и банкротству предприятия.

5. Приёмы разработки и выбора решений в условиях неопределённости и риска

Методы выбора решений в ситуациях определённости, риска и неопределённости различаются.

В условиях определённости решение принимается исключительно на основании прогнозирования значений функции выгоды, в качестве которой, как правило, выступает прибыль. Например, в условиях государственного гарантирования банковских вкладов целесообразно класть деньги на депозит в том банке, который предлагает больший процент.

Методы выбора усложняются, когда менеджер находится в ситуации риска или неопределённости. В этих условиях особое значение приобретает задача минимизации возможного экономического ущерба, то есть управления риском.

Управление риском включает использование различных методов анализа и мониторинга рисков, прогнозирование наступления рискового события, решение идти на рискованные действия или нет, и способность принимать соответствующие меры для снижения степени риска (например, хеджирование или страхование рисков). Управление риском можно рассматривать и как совокупность методов и инструментов минимизации риска, процедуры уменьшения различного рода рисков, с которыми предприниматель, менеджер сталкивается в своей деятельности. Особо следует отметить, что эти процедуры включают привлечение экспертов и использование коллективного принятия решения для повышения обоснованности выбора и уменьшения влияния оппортунистического поведения участников процесса.

Менеджер имеет право на оправданный риск, но принятие необоснованных решений, как правило, приводит или к катастрофическим последствиям для предприятия или отстранению менеджера от управления, а иногда и к тому и другому. Непрофессиональный подход к управлению риском является одним из видов игнорирования руководителем фидуциарной ответственности.

Проверка чувствительности и реализуемости проекта предполагает заблаговременную разработку сценариев для различных вариантов развития управленческой ситуации. По каждому сценарию выполняется оценка эффективности. При этом особое внимание уделяется ситуациям, изменяющим управленческое решение: снижение уровня рентабельности ниже отраслевого уровня, превышение нормативного срока окупаемости и т.п. Проект относится к устойчивым и эффективным в том случае, когда соблюдаются интересы всех участников, а неблагоприятные последствия компенсируются за счет имеющихся запасов или покрываются страховыми выплатами.

Метод корректировки параметров проекта и экономических нормативов основан на замене их проектных значений на ожидаемые. Данный метод реализуется путём выполнения следующих операций:

Метод формализованного описания ситуации неопределенности включает следующие этапы:

Использование описанных методов позволяет менеджеру учесть условия неопределенности ситуации при разработке и принятии управленческого решения, перевести ее в разряд ситуаций риска с известной вероятностью наступления тех или иных событий в процессе разработки и реализации управленческого решения.

Обобщение имеющихся в литературе подходов позволяет сформулировать ряд приёмов и методов, позволяющих принимать решения в ситуации неопределённости и управлять рисками:

ВЫВОДЫ

Для принятия управленческих решений используют различные классы моделей: дескриптивные и нормативные, одноцелевые и многоцелевые, построенные по индукции и на основе дедуктивного метода, однопериодные и многопериодные и, наконец, проблемно-ориентированные модели.

Используемые при разработке управленческих решений модели должны соответствовать:

Особый интерес для принятия управленческих решений представляют формализованные модели исследования операций. Они находят применение в самых разных областях менеджмента: планировании, оперативном управлении производством, управлении персоналом и качеством продукции, финансами и логистическими потоками.

Выделяют три принципиально различных ситуации, в которых происходит принятие управленческих решений: определённость, риск и неопределённость. Каждая из них требует своих методов принятия управленческих решений.

В условиях определённости решение принимается исключительно на основании прогнозирования значений функции выгоды, в качестве которой, как правило, выступает прибыль.

Методы выбора усложняются, когда менеджер находится в ситуации риска или неопределённости. В этих условиях особое значение приобретает задача минимизации возможного экономического ущерба, то есть управления риском.

Управление риском включает использование различных методов анализа и мониторинга рисков, прогнозирование наступления рискового события, решение идти на рискованные действия или нет, и способность принимать соответствующие меры для снижения степени риска (например, хеджирование или страхование рисков).

В соответствии со склонностью к риску в менеджменте выделяют следующие категории руководителей: «предприниматель», «инвестор», «спекулянт» и «игрок». Все выделенные выше категории руководителей принимают управленческие решения с учетом реальной степени риска, однако они отличаются друг от друга типом критериев принятия управленческих решений.

Принятие необоснованных решений, как правило, приводит или к катастрофическим последствиям для предприятия или отстранению менеджера от управления, а иногда и к тому и другому. Непрофессиональный подход к управлению риском является одним из видов игнорирования руководителем фидуциарной ответственности.

Профессиональный менеджер должен уметь правильно оценивать риск и принимать эффективное управленческое решение. Для этого при принятии решения о реализации инвестиционных проектов могут использоваться такие методы как проверка чувствительности и реализуемости, корректировка параметров проекта и экономических нормативов, формализованное описание ситуации неопределенности.

Источник

Риски и неопределенность

В рыночной системе хозяйственная деятельность осуществляется в условиях неопределенности и изменчивости экономической среды. Это значит, что возникает неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, а, следовательно, возрастает риск, опасность неудачи, непредвиденных потерь.

Информация является важным условием принятия рациональных решений. Обладая, как мы уже знаем, свойством неистощимости, информация как экономическое благо в условиях рыночной экономики может быть ограничена. В ряде случаев возникает асимметричная информация, т.е. ситуация, в которой одна часть участников сделки обладает информацией, а другая – не обладает. Экономическая деятельность часто не оставляет возможности для устранения асимметрии информации и неосведомленности: или информация очень дорога, или ее невозможно получить. В обоих случаях субъекты экономики сталкиваются с неопределенностью.

Первым проблему неопределенности в рамках экономической теории исследовал американский экономист Фрэнк Найт (1885–1974). Одним из нововведений, предложенных ученым, является разграничение понятий «неопределенность» и «риск». Риск возникает в ситуации, когда известны все возможные исходы событий и вероятности их наступления, т.е. риск – это оцененная любым способом вероятность.

Под неопределенностью понимается случай, когда вероятность наступления события установить невозможно. Неопределенность – это то, что не поддается оценке. Таким образом, в исследовании риска и неопределенности ключевое значение имеет понятие «вероятность».

Вероятность показывает относительную частоту появления того или иного возможного события.

Различают два вида вероятности: математическую и статистическую. Математическая вероятность определяется общими, заранее заданными принципами. Например, вероятность выпадения цифры, обозначенной на игральной кости, равна 1/6. Статистическую вероятность можно определить лишь эмпирически. Например, вероятность угона автомобиля данной марки. Конечно, имеется определенная статистика, однако она относится к маркам автомобилей и не относится к конкретному автомобилю, здесь трудно отделить случайное от необходимого и невозможно

устранить все случайные факторы. Первый тип вероятности редко встречается в бизнесе, второй типичен для деловой сферы, так как поддается оценке. Вероятность обладает следующими свойствами:

Соотношения риска и доходности

Взаимосвязь риска и доходности ­— фундаментальное понятие, которое должен освоить человек, который имеет дело с деньгами: получает зарплату, тратит, берет кредиты, дает в долг, открывает депозиты, открывает свой бизнес или покупает ценные бумаги. Давайте попробуем без глубокого научного погружения в тему и на простых примерах разобраться, почему это важно.

Чем выше риск, тем выше доходность

Получение любого дохода неразрывно связано с риском. Чем больше доходов вы хотите получать, тем больше рисков вам неминуемо придется брать на себя. Даже если вы офисный сотрудник, существует риск того, что ваша компания обанкротится и не сможет выплатить зарплату. Это работает и в обратную сторону — если вы совсем не любите рисковать и желаете быть в полной безопасности, вам придется рассчитывать на небольшие доходы. Это подтверждается и тем, что зарплаты выше у того, у кого больше ответственности, то есть больше риска. Это правило необходимо запомнить, как непреложное, а ниже мы разберем несколько ситуаций из жизни, объясняющих, как оно работает.

Можно сказать, что риск и неопределенность эквивалентны возможному выигрышу или доходу. Чем больше риск, тем больше величина выигрыша и наоборот, чем меньше риск, тем выигрыша (дохода).

Чем выше риск, тем больше прибыль. Вообще, риск и прибыль идут вместе. Особенно это относится к фондовому рынку, где чем выше риск, тем больше доход. Как правило, чем выше риск инвестиций, тем выше должна быть их ожидаемая доходность.

Ожидаемый доход от вложения растет вместе с риском убытка или потери этого вложения. Низкий уровень неопределенности (низкий риск) связан с низким уровнем возможной доходности.

Высокий уровень неопределенности (высокий риск) связан с высокой потенциальной доходностью.

Другими словами, инвестированный капитал может приносить высокий доход, только если подвержен высокому риску убытка. В остальных случаях риски нежелательны, и лучше их минимизировать.

Сложно ответить на вопрос какой уровень риска стоит считать «комфортным», «оптимальным» или «правильным». Потому как у каждого инвестора есть инвестиционные цели, сроки и степень терпимости к риску.

Единственное стоит помнить, что при потере и приращении 10% процентов от суммы 100 рублей в итоге вы теряете или приобретаете 10 рублей. Хоть цифры и кажутся одинаковыми, по сути, это уже два совершенно разных положения игры.

Рассмотрим вариант с потерей 10% более подробно. Дано: 100 рублей – 100%. После ряда неудачных сделок инвестор потерял 10%. Остаток денег на счете составил: 100 рублей – 10% = 90 рублей.

Заметим, что теперь 90 рублей это все что мы имеем, те 100% капитала. Следовательно, все расчеты следует вести от этой суммы. Сколько % нужно получить чтобы вернуться в «начальное» положение? 10%?, нет, уже не 10%, а целых 11.1(1)%. На 1.1(1) % больше. Процент «отыгрыша» как раз-таки и появился, потому что, начальная сумма изменилась (в меньшую сторону, было 100 рублей, стало 90 рублей) а желаемая сумма «возврата инвестиций» осталась неизменной

На этой диаграмме показано отношение веса 10 рублей к начальной сумме.

Поэтому какой бы уровень риска вы не выбрали, стоит всегда помнить, что заработок и потеря 10% не равнозначны. Стоит трезво всегда трезво оценивать возможность реальной потери перед тем как принимать инвестиционное решение.

При копировании любых материалов с сайта evkova.org обязательна активная ссылка на сайт www.evkova.org

Сайт создан коллективом преподавателей на некоммерческой основе для дополнительного образования молодежи

Сайт пишется, поддерживается и управляется коллективом преподавателей

Whatsapp и логотип whatsapp являются товарными знаками корпорации WhatsApp LLC.

Cайт носит информационный характер и ни при каких условиях не является публичной офертой, которая определяется положениями статьи 437 Гражданского кодекса РФ. Анна Евкова не оказывает никаких услуг.

Источник

Условия неопределенности и риска

Поскольку принимаемые управленческие решения всег­да спроектированы в будущее, то менеджер, принимающий решение, в момент принятия ре­шения не может с абсолютной уверенностью знать, как будут развиваться события, как будет изменяться ситуация. Иными словами, в момент принятия управленческого решения значителен элемент неопределенности и риска.

Под рискомпринято понимать вероятность (угрозу) потери организацией части своих ресурсов, недополучение доходов или появление дополнительных расходов в результате неопределённости производственной и финансовой деятельности.

Основными чертами риска являются: противоречивость; альтернативность; неопределенность.

Противоречивость риска заключается в том, что риск, с одной стороны, ориентирован на получение общественно-значимых результатов неординарными, новыми способами в условиях неопределенности и в ситуации неизбежного выбора. С другой стороны риск ведет к авантюризму, субъективному торможению социального прогресса, то есть к тем или иным социально-экономическим издержкам.

Такое свойство, как альтернативность связано с необходимостью выбора из нескольких возможных вариантов решения. Альтернативы обладают различной степенью сложности и решаются различными методами.

Неопределенность в принятии решений обусловле­на различными факторами, которые можно систематизировать в виде схемы неопределенностей, представленной на рисунке 23.1.

Существуют различные ви­ды неопределенности. В общем случае можно указать следующие наиболее часто встречающиеся виды:

· принципиальная неопределен­ность, например, в известных ситуациях квантовой меха­ники;

· неопределенность, вызванная недостатком информации и ее достоверности в силу технических, соци­альных и иных причин;

· неопределенность, порожден­ная слишком высокой или недоступной платой за опре­деленность;

· неопределенность, порожденная менеджментом в силу недостатка его опыта и компетенции;

· не­определенность, связанная с ограничениями в ситуации принятия решений, например, ограничения по времени;

· неопределенность, вызванная поведением среды или противника, влияющего на про­цесс принятия решения.

Эффективному управлению риском способствует знание природы и характера прогнозируемого риска, в частности, классификация риска.

По характеру последствий риски подразделяются на чистые и спекулятивные.

Особенность чистых рисков (их иногда называют статистическими или простыми) заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. Их причинами могут быть стихийные бедствия, несчастные случаи, недееспособность руководителей фирм и др.

Спекулятивные риски, которые называют также динамическими или коммерческими, несут в себе либо потери, либо дополнительную прибыль для предпринимателя. Их причинами могут быть изменение курсов валют, изменение конъюнктуры рынка, изменение условий инвестиций и др.

По сфере возникновения, в основу которой положены сферы деятельности, различают следующие виды рисков:

• производственный риск, связанный с невыполнением организацией своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате воздействия как внешней среды, так и внутренних факторов;

• коммерческий риск — это риск потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности; его причинами могут быть снижение объемов реализации, непредвиденное снижение объемов закупок повышение закупочной цены товара, повышение издержек обращения, потери товара в процессе обращения и др.;

• финансовый риск возникает в связи с нёвозможностью выполнения фирмой своих финансовых обязательств, их причинами являются изменение; покупательной способности денег, неосуществление платежей, изменение валютных курсов ит.п.

В зависимости от основнойпричины возникновения рисков, они делятся на следующие категории:

· природно-естественные риски — это риски связанные с проявлением стихийных сил природы;

· экологические риски связаны с наступлением гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде;

· политические риски – это возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной политики;

· транспортные риски связаны с перевозками грузов различными видами транспорта;

· имущественные риски — это риски от потери имущества предпринимателя по причинам от него не зависящим;

· торговые риски зависят от убытков по причине задержки платежей, не поставки товара, отказа от платежа и т.п.

Большая группа рисков связана с покупательной способностью денег. Сюда относятся:

· инфляционные риски, которые обусловлены обесцениванием реальной покупательной способности денег, при этом предприниматель несет реальные потери;

· дефляционный риск связан с тем, что при росте дефляции падает уровень цен и, следовательно, снижаются доходы;

· валютные риски связаны с изменением валютных курсов, они относятся к спекулятивным рискам, поэтому, при потерях одной из сторон в результате изменения валютных курсов, другая сторона, как правило, получает дополнительную прибыль и наоборот;

· риск ликвидности связан с потерями при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Инвестиционные риски связаны с возможностью недополучения или потери прибыли в ходе реализации инвестиционных проектов. Они включают в себя следующие подвиды рисков:

· риск упущенной выгоды заключается в том, что возникает финансовый ущерб в результате неосуществления некоторого мероприятия;

· риск снижения доходности связан с уменьшением размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям. Он делится на процентный риск, возникающий в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам, и кредитный риск, возникающий в случае неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору;

· биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок;

· селективные риски возникают из-за неправильного формирования видов вложения капиталов, вида ценных бумаг для инвестирования;

· риск банкротства связан с полной потерей предпринимателем собственного капитала из-за его неправильного вложения.

Естественно, анализ классификационных признаков, видов и подвидов риска можно продолжить, но это в основном приведет к очередному перечислению мнений различных исследователей и специалистов, что не даст ответа на основной вопрос — какой подход, какая классификация являются основной, в какой степени она будет способствовать снижению степени риска.

Остановимся лишь на таком критерии как допустимый предел риска.

Под допустимым риском понимается уровень риска в пределах его среднего уровня, то есть среднего по отношению к другим видам деятельности и другим хозяйственным субъектам. Если обозначить через R — средний уровень риска в экономике, а через R_D — уровень допустимого риска, то должно иметь место неравенство R_D R_max.

Риск как экономическая категория представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. Стремясь снять ситуацию риска, субъект делает выбор и стремится реализовать его. В связи с этим риск существует как на стадии выбора решения (разработки плана действий), так и на стадии его реализации. При этом возможны три экономических результата: отрицательный (убыток, ущерб, проигрыш); нулевой; положительный (прибыль, выгода, выигрыш). Расчет, случай, конкуренция, удача, поражение – постоянные возможные спутники риска. Поэтому хозяйственный риск играет важную прагматическую роль, ориентируя организации на инновационную активность с одной стороны и на необходимость обосновывать принимаемые решения.

23.2 Сущность и содержание управления риском

Управление риском включает в себя стратегию и тактику управления.

Сущность стратегии максимума выигрыша заключается в том, что из возможных вариантов рисковых вложений выбирается вариант, дающий наибольшую эффективность результата (выигрыш, доход, прибыль) при минимальном или приемлемом для инвестора риске.

На практике применение стратегии оптимальной вероятности результата обычно сочетается с правилом оптимальной колеблемости результата. Сущность стратегии оптимальной колеблемости результата заключается в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятности выигрыша и проигрыша для одного и того же рискового вложения капитала имеют небольшой разрыв, то есть наименьшую величину дисперсии, среднего квадратического отклонения, вариации.

Сущность правила оптимального сочетания выигрыша и величины риска заключается в том, что менеджер оценивает ожидаемые величины выигрыша и риска (проигрыша, убытка) и принимает решение вложить капитал в то мероприятие, которое позволяет получить ожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого риска.

Управление риском включает в себя выполнение следующих управленческих операций: анализ; прогнозирование; организацию; регулирование; координацию; стимулирование; контроль.

Методы выявления хозяйственного риска базируются на разнообразных способах получения информации об анализируемых объектах. К ним можно отнести: заочное массовое анкетирование; выборное интервьюирование руководителей высшего и среднего звеньев управления предприятием с использованием структурированной программы; анализ квартальных и годовых финансовых отчетов организации; анализ индикаторов риска деятельности организации.

К специализированным методам выявления риска относятся: анализ первичных документов управленческой и финансовой отчетности организации; полномасштабное или выборочное обследование производственных подразделений организации; анализ организационной структуры организации; составление и анализ диаграмм и карт технологических потоков производственных процессов; составление и анализ карт информационных потоков в системе управления организации.

Ключевым моментом при анализе рисков является экономический анализ деятельности организации, который состоит из следующих направлений: анализ финансового состояния; анализ факторов влияющих на деятельность организации; анализ и оценка уровня менеджмента.

Каждое направление анализа включает различные виды анализа, решающие свои задачи в управлении риском. Так, например, анализ структуры и динамики собственных средств выявляет изменения и тенденции в развитии капитальной базы. Результат анализа – прогноз долговременности присутствия организации на рынке. Анализ ресурсной базы предполагает определение состава и структуры имеющихся инвестиционных ресурсов, группировка их по срокам привлечения и времени возможного использования. Анализ баланса даёт общее представление о состоянии организации, о наличии и использовании финансовых ресурсов, об эффективности ее деятельности, выявляет пропорции финансовых потоков. Анализ уровня рентабельности необходим для оценки эффективности инвестиционной деятельности, позволяет выработать стратегию и тактику на определенном временном интервале по привлечению и размещению материальных и финансовых ресурсов с учетом рискованности проводимых инвестиционных операций. Анализ инвестиционных используется для выработки стратегии и тактики инвестиционной деятельности. Анализ организационной структуры управления даёт представление об эффективности работы отдельных структурных подразделений, соответствие их уровня стратегии инвестиционного развития.

Прогнозирование в управлении риском представляет собой разработку на перспективу изменений финансового состояния организации в целом и её подразделений. Прогнозирование не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Особенностью прогнозирования в управлении риском является альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая разные варианты развития финансового состояния организации на основе наметившихся тенденций. Прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и на основе прямого предвидения изменений.

Регулирование в управлении риском представляет собой деятельность, направленную на достижение состояния устойчивости организации в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникших отклонений.

Координация в управлении риском имеет целью согласование работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и специалистов.

Стимулирование в управлении риском представляет собой побуждение финансовых менеджеров и других специалистов к заинтересованности в результате своего труда.

Контроль в управлении риском направлен на проверку организации работы по снижению степени риска. Посредством контроля собирается информация о степени выполнения намеченной программы действия, доходности рисковых вложений капитала, соотношении прибыли и риска, на основании которой вносятся изменения в финансовые программы, организацию финансовой работы, организацию управления риском в целом. Контроль предполагает анализ результатов мероприятий по снижению степени риска.

Источник